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    Iren, Fitch conferma rating BBB e migliora outlook a “Positive”

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    (Teleborsa) – Fitch Ratings ha rivisto al rialzo l’outlook di Iren, multiservizi quotata su Euronext Milan, portandolo a Positive da Stable e ha confermato il rating a BBB sia per il merito di credito a lungo termine sia per il debito senior non garantito. La revisione dell’outlook è guidata dal miglioramento della posizione di Iren per il rating attuale, che aumenta la probabilità che le metriche di net leverage siano strutturalmente coerenti con un rating più elevato nell’orizzonte di previsione, si legge in una nota dell’agenzia di rating.Il rating di Iren riflette il suo business mix ben integrato ed equilibrato, prevalentemente esposto ad attività regolate e quasi regolate, che consente performance stabili nell’attuale volatile mercato dell’energia. Fitch, inoltre, valuta positivamente anche il profilo di liquidità del gruppo.”Arriva una nuova conferma che la strada tracciata dal Piano Industriale sia quella ottimale per il gruppo e che i risultati di questa nuova visione siano tangibili già nel breve termine”, ha commentato l’AD di Iren, Gianni Vittorio Armani.”Il miglioramento da parte di Fitch dell’outlook sottolinea la qualità della disciplina finanziaria che affianca l’ambizioso piano di investimenti volto a supportare la crescita sostenibile – ha aggiunto – L’agenzia di rating ha particolarmente apprezzato come la crescita sarà sostenuta da un modello di business a minor rischio grazie al peso delle attività regolate e semi-regolate”. LEGGI TUTTO

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    Leonardo, Moody’s alza rating con outlook stabile

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    (Teleborsa) – Moody’s ha rivisto al rialzo il rating di lungo termine di Leonardo a “Baa3”, con un outlook stabile. L’upgrade – spiega l’agenzia di rating – “riflette la resilienza del gruppo durante la pandemia, una sostanziale riduzione della leva finanziaria e le solide prospettive di crescita del settore della Difesa”. Secondo Moody’s, inoltre, Leonardo dovrebbe continuare a beneficiare di condizioni di mercato favorevoli nei prossimi 12-18 mesi, in relazione al rischio geopolitico e all’aumento dei budget per la Difesa dei principali clienti del gruppo. LEGGI TUTTO

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    JPMorgan, Fitch: rating non influenzati da acquisizione First Republic

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    (Teleborsa) – Fitch ha affermato che i rating di JPMorgan Chase (JPM) sono invariati dopo l’acquisizione della maggior parte degli asset di First Republic Bank (FRB). Sebbene ci siano vari rischi associati a qualsiasi acquisizione bancaria, “i rischi al ribasso per questa transazione sembrano gestibili, in particolare in relazione alle dimensioni di JPM”, si legge in una nota. L’acquisizione includerà circa 173 miliardi di dollari di prestiti e 30 miliardi di dollari di titoli, insieme a circa 87 miliardi di dollari di depositi (al netto del deposito di 5 miliardi di dollari che JPM aveva effettuato a FRB come parte di un consorzio di banche nel marzo 2023) e un investimento di 50 miliardi di dollari linea di credito a tasso fisso quinquennale fornita a JPM dalla FDIC.JPM stima che la transazione dovrebbe produrre guadagni annuali superiori a 500 milioni di dollari, che è un ammontare relativamente modesto rispetto al suo profitto di 37,7 miliardi di dollari nel 2022.Sebbene il portafoglio di prestiti di First Republic Bank abbia una forte qualità degli asset, la FDIC si è comunque impegnata a una copertura della quota di perdita dell’80% sui mutui ipotecari residenziali della banca per sette anni e cinque anni sui suoi prestiti commerciali. “Ciò riduce la ponderazione del rischio complessiva applicata alle attività acquisite”, sottolinea Fitch, aggiungendo che “al netto del guadagno da acquisto a buon mercato, JPM stima che l’impatto negativo sul suo Common Equity Tier 1 (CET1) pro-forma sia di 40 punti base”. Fitch lo considera “gestibile e coerente” con il fatto che JPM raggiunga il suo obiettivo del 13,5% entro il 1° trimestre 2024 (JPM ha chiuso il 1° trimestre 23° con un CET1 del 13,8%). LEGGI TUTTO

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    Nexi, Standard Ethics conferma rating e Outlook “Positivo”

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    (Teleborsa) – Standard Ethics ha confermato il Corporate Standard Ethics Rating (SER) “E” con Outlook “Positivo” a Nexi, società PayTech italiana che fa parte del FTSE MIB. Si tratta del terzo notch su nove (cioè nella fascia “Not Fully Sustainable”) della scala usata dall’agenzia di rating indipendente con sede a Londra e focalizzata sulla sostenibilità.Gli analisti evidenziano che nell’ultimo triennio la società ha apportato importanti modifiche all’azionariato combinate all’introduzione di patti di sindacato riguardanti una parte significativa del capitale sociale. A garanzia del mercato e degli azionisti di minoranza (sfera “G” dell’acronimo ESG), Nexi ha incrementato il livello di indipendenza del CdA ed introdotto la figura di un Lead Independent Director.La rendicontazione extra-finanziaria è in linea con le buone pratiche del settore; la disponibilità pubblica delle policy su alcuni dei principali temi ESG è apprezzata anche se “resta auspicabile l’utilizzo di chiari riferimenti alle indicazioni internazionali di ONU, OCSE e UE sulla Sostenibilità nella documentazione e negli strumenti di governo, incluso il Codice Etico”. LEGGI TUTTO

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    Banco Desio, Standard Ethics assegna Outlook Positivo

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    (Teleborsa) – Standard Ethics ha assegnato un Outlook “Positivo” a Banco Desio Brianza. Il Corporate Standard Ethics Rating (SER) è confermato a “EE-“. Si tratta del quinto notch su nove della scala usata dall’agenzia di rating indipendente con sede a Londra e focalizzata sulla sostenibilità.Gli analisti scrivono che nel 2022 la banca ha continuato il processo di integrazione dei fattori ESG (Environmental, Social, Governance) nei processi decisionali attraverso le previsioni del proprio “Masterplan E(SG)”. Il processo di integrazione – in linea con la Tassonomia Europea, focalizzato soprattutto sui rischi climatico-ambientali – ha impattato anche la progettazione dei prodotti e le politiche di investimento. Il Piano di Sostenibilità 2020-22 raggiunge gli obbiettivi programmati.È attesa nel secondo semestre dell’anno la pubblicazione del “Piano Strategico Integrato Pluriennale”. Inoltre, è in corso un potenziamento tecnologico e digitale, anche attraverso partnership esterne.Come per gli anni precedenti, la rendicontazione extra-finanziaria è allineata alle migliori pratiche del settore ed è diffuso l’uso di policy volontarie sui temi di Sostenibilità. La visione di lungo periodo è positiva. LEGGI TUTTO

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    S&P, Fitch conferma rating “A-” con outlook stabile

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    (Teleborsa) – Fitch Ratings ha confermato il Long-Term Issuer Default Rating (IDR) di S&P Global ad “A-” con outlook “Stabile”.Gli analisti evidenziano che l’integrazione di IHS Markit da parte di S&P è “sulla buona strada” e la società prevede di realizzare la maggior parte dei 600 milioni di dollari previsti in sinergie di costo entro la fine del 2023. Fitch ha valutato positivamente la fusione annunciata e continua a credere nella capacità di S&P di attuare la sua strategia. Inoltre, Fitch vede un potenziale maggiore per gli sforzi della società combinata di concentrarsi su “high growth adjacencies”, di cui ESG e transizione climatica ed energetica sono potenziali contributori significativi alla crescita. La società “genera liquidità significativa che fornisce una forte protezione del credito”, viene sottolineato. LEGGI TUTTO

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    AMCO, Fitch conferma rating BBB e oulook Stabile

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    (Teleborsa) – Fitch Ratings ha confermato il rating BBB e l’oulook Stabile su AMCO, società partecipata dal Ministero dell’Economia e delle Finanze e primario operatore nella gestione dei crediti deteriorati.I rating di AMCO sono equiparati a quelli della Repubblica Italiana (BBB/Stabile), data la sua missione quasi governativa di ripulire le non-performing exposure (NPE) delle banche in difficoltà, che riflette la forza del collegamento con il governo nazionale italiano e le aspettative di Fitch in merito disponibilità a fornire un supporto straordinario se necessario per servire il debito di AMCO.L’agenzia di rating prevede che AMCO venga preventivamente ricapitalizzata se il suo capitale dovesse scendere verso i requisiti minimi dell’8% (AMCO: 33% alla fine del 2022), cosa “improbabile al momento”.Inoltre, Fitch prevede che lo stato continuerà a sostenere AMCO se necessario, alla luce della graduale introduzione di Guaranteed Loans Active Management (GLAM), una piattaforma progettata per gestire circa 11 miliardi di euro di prestiti nei prossimi tre anni, che hanno la garanzia del Fondo Centrale di Garanzia italiano nell’ambito del quadro temporaneo dell’UE per sostenere l’economia durante il Covid-19. LEGGI TUTTO

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    Lottomatica, Moody’s pone rating in revisione per upgrade dopo annuncio IPO

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    (Teleborsa) – Moody’s ha posto in revisione per upgrade i rating di Lottomatica, tra cui il corporate family rating B1 (CFR), il rating di probabilità di insolvenza B1-PD (PDR ) e il rating B1 sulle obbligazioni senior garantite da 340 milioni di euro, sulle obbligazioni garantite senior a tasso variabile da 300 milioni di euro, sulle obbligazioni garantite senior da 575 milioni di euro, tutte con scadenza 2025, e sulle obbligazioni garantite senior da 350 milioni di euro con scadenza 2027. Contemporaneamente, Moody’s ha posto in revisione per un upgrade il rating B3 rating dello strumento sulle obbligazioni PIK Toggle garantite senior 400 milioni di euro con scadenza 2026 emesse da Gamma Bondco. Allo stesso tempo, Moody’s ha cambiato l’outlook per entrambe le entità a rating in esame da stabile.L’azione di rating è guidata dall’annuncio da parte di Lottomatica della sua intenzione di quotarsi in Borsa. Il gruppo sta pianificando un’offerta pubblica iniziale (IPO) sul mercato azionario italiano, e utilizzerà la maggior parte dei proventi per rimborsare le obbligazioni PIK Toggle garantite senior e rimborsare parzialmente le note senior garantite del 2025.La revisione di Moody’s per l’upgrade si concentrerà sui risultati e sull’impatto finale dell’IPO sulla struttura del capitale della società. La conclusione della revisione per l’aggiornamento si baserà sulla conclusione positiva dell’IPO e si tradurrà probabilmente in un aggiornamento di tutti i rating di un notch. LEGGI TUTTO