Consensus

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha confermato il giudizio Buy e il prezzo obiettivo a 122,5 euro per azione sul titolo Digital Value, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore delle soluzioni e servizi IT. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre del 2022, che si è chiuso con ricavi consolidati pari a 337,2 milioni di euro (+31,5% vs primo semestre 2021) e un utile netto consolidato pari a 16,8 milioni di euro (+22,9%).Digital Value ha riportato nel primo semestre del 2022 “una solida serie di risultati che mostrano una buona capacità nella gestione delle problematiche inflazionistiche e una forte efficienza nell’integrazione di TT Tecnosistemi”, sottolineano gli analisti. Viene inoltre apprezzata la continua diversificazione del gruppo in termini di verticali di settore e la significativa crescita registrata nella “Digital Business Transformation”, una linea di business che richiede un know-how progettuale e tecnologico di alto valore.Guardando all’outlook, Intesa Sanpaolo sottolinea che le indicazioni del management sull’andamento attuale e sulla domanda del mercato sembrano indicare un trend di crescita a doppia cifra anche nella restante parte dell’anno. Inoltre, gli analisti presuppongono che il margine EBITDA dovrebbe rimanere al di sopra del 10%, principalmente a causa del continuo aumento della ponderazione delle vendite con un valore aggiunto più elevato. Un fattore che viene sottolineato è che le vendite del primo semestre del 2022 hanno risentito “solo marginalmente” dei potenziali effetti incrementali derivanti dall’attuazione dei progetti delineati nel Piano Nazionale per la ripresa e la resilienza (PNRR). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha confermato a 2,7 euro per azione il prezzo obiettivo su Mondadori, gruppo editoriale quotato su Euronext STAR Milan, mantenendo anche il giudizio sul titolo a “Buy”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del secondo trimestre del 2022, che secondo gli analisti hanno confermato la resilienza dell’azienda agli attuali rischi macro e inflazionistici.Viene sottolineato che, nella call con la comunità finanziaria, il management ha fornito un messaggio rassicurante sull’andamento corrente, nel complesso ha confermato la propria guidance 2022 e ha fornito un commento preliminare sul 2023, affermando che, allo stato attuale, non si aspettava un altro importante aumento del costo della carta rispetto al livello medio che dovrebbe essere raggiunto nel 2022, per il quale si ipotizza una riduzione nel secondo semestre rispetto al primo. Inoltre, ha affermato che lo scouting per l’M&A rimane “intenso”.Intesa Sanpaolo ribadisce l’opinione secondo cui Mondadori ha un prezzo errato, poiché viene scambiato a un EV/EBITDA di 5,3-4,4x nel 2022-23 rispetto ai peer del mondo dei libri a 8,8-8,3x. “A differenza degli anni passati, ora uno sconto così forte è visibile anche sui multipli P/E Adjusted (51%-55% nel periodo 2022-23) – si legge nella ricerca – Al nostro prezzo target, Mondadori ridurrebbe lo sconto sui peer a circa il 15%-20% su EV/EBITDA e 23%-28% su adj. P/E nel 2023. L’interessante rendimento da dividendi (6,1%-7,3% nel periodo 2022-23) supporta anche la nostra raccomandazione Buy”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – All’indomani dell’annuncio da parte di Campari di un accordo con Catalyst Spirit per l’acquisizione di una partecipazione di minoranza del 15% di Howler Head, gli analisti Equita confermano il giudizio “buy” sul titolo dell’azienda attiva nel settore beverage. Invariato il target price di 12 euro.L’intesa raggiunta rappresenta il primo passo di un’operazione che la porterà ad acquisire il controllo totale del brand di bourbon nel medio termine. Il titolo Campari si muove con cautela mostrando un moderato +0,05% in linea con la prudenza del mercato in un clima attendista per il meeting di Jackson Hole della Federal Reserve.A livello comparativo su base settimanale, il trend dell’azienda attiva nel settore beverage evidenzia un andamento più marcato rispetto alla trendline del FTSE MIB. Ciò dimostra la maggiore propensione all’acquisto da parte degli investitori verso Campari rispetto all’indice.La tendenza di breve della società famosa per il suo bitter alcolico è in rafforzamento con area di resistenza vista a 10,48 Euro, mentre il supporto più immediato si intravede a 10,34. Attesa una continuazione della tendenza al rialzo verso quota 10,62. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – MFE-MEDIAFOREUROPE (ex Mediaset, che ora scambia con azioni MFE A e MFE B) si muove in ribasso a Piazza Affari dopo che Citigroup ha riavviato la copertura con giudizio “Neutral” a causa dell’aumentata incertezza sui ricavi del gruppo. Questa incertezza potrebbe rappresentare un rischio per gli utili e il valore del titolo, scrivono gli analisti, secondo cui la valutazione di MFE sembra a buon mercato “ad appena 7x il potenziale rapporto prezzo/utili e ben oltre il 10% di rendimento del free cash flow”. Un previsto peggioramento delle tendenze pubblicitarie nel secondo semestre e una minore redditività core creano però un “rischio in più per chi voglia investire nel titolo”.Scivola Mfe A, che si posiziona a 0,4464 con una discesa dell’1,89%. Atteso un ulteriore ripiego verso l’area di supporto vista a 0,4422 e successiva a quota 0,438. Resistenza a 0,465.Mfe B registra una flessione del 2,61% rispetto alla vigilia, attestandosi a 0,616Euro. Operativamente ci si attende un’estensione all’ingiù della curva con area di supporto vista a 0,6072 e successiva a quota 0,5983. Resistenza a 0,6322. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha alzato a 63,8 euro per azione (da 54,2 euro) il prezzo obiettivo sul titolo BB Biotech, società d’investimento nel campo delle biotecnologie e quotata su Euronext STAR Milan, e ha confermato il giudizio sul titolo a “Hold”. La revisione è arrivata dopo che la società ha diffuso i risultati per il primo semestre del 2022. La strategia di gestione del portafoglio rimarrà focalizzata su: società biotecnologiche con o prossime alla crescita dei ricavi e/o degli utili; aziende biotech considerate sottovalutate; selettivi nuovi investimenti pubblici e privati ??nel settore.Gli analisti sottolineano che BB Biotech, negli ultimi anni, ha apportato alcuni cambiamenti strutturali alla sua strategia di investimento che, insieme al mutato contesto economico, potrebbero spiegare il premio che gli investitori sono stati disposti a pagare per investire nel titolo. “Riteniamo improbabile che questi driver scompaiano nel prossimo futuro e suggeriamo che un premio del 10-20% sul NAV, in linea con quanto visto negli ultimi quattro anni, potrebbe essere un presupposto sostenibile in un orizzonte breve-medio”, si legge nella ricerca.Come rischio di breve termine, gli analisti segnalano che da settembre 2022 BB Biotech sarà esclusa dall’indice SMIM, che comprende i 30 maggiori titoli a media capitalizzazione del mercato azionario svizzero che non sono inclusi nell’indice blue chip SMI. Pertanto, il titolo potrebbe essere influenzato negativamente dagli aggiustamenti di portafoglio da parte dei gestori patrimoniali passivi. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intermonte ha abbassato a 33 euro per azione (da 36 euro) il prezzo obiettivo su Tinexta, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nei servizi Digital Trust, Cybersecurity e Innovation & Marketing, mantenendo il giudizio sul titolo a “Buy”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha approvato il risultati del primo semestre del 2022, che gli analisti descrivono come “in linea con le attese”. Sono state riviste le stime per tenere conto della cessione della divisione Credit Information & Management.Intermonte continua a valutare positivamente il titolo, in quanto Tinexta dovrebbe beneficiare di: crescita strutturale delle imprese esposte al processo di digitalizzazione; opportunità di cross-selling tra divisioni; ulteriori accrescitive operazioni di M&A per entrare in nuove aree geografiche, ampliare la base clienti e completare l’offerta di prodotti. “Nei prossimi mesi, riteniamo che l’attenzione del mercato sarà principalmente su come la società reinvestirà i proventi della vendita della divisione Credit Information & Management, considerando che la potenza di fuoco nei prossimi anni sarà piuttosto consistente (oltre 400 milioni di euro nei prossimi 3 anni)”, si legge nella ricerca.(Foto: © Davide Fiorenzo De Conti / 123RF) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha confermato a 2,7 euro per azione il prezzo obiettivo e a “Buy” il giudizio su Cairo Communication, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nell’editoria e della comunicazione. La revisione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2022 e gli analisti rimangono positivi sul titolo per una serie di motivi: Adv & Sport sta mostrando il suo potenziale di crescita (Giro d’Italia in primis) e dovrebbe registrare ulteriori miglioramenti nei prossimi anni; nonostante le prospettive incerte dovute allo scenario inflazionistico sull’opex e al conflitto in Ucraina, la società ha confermato la sua guidance per il 2022 di EBITDA adjusted piatto; l’accordo con Blackstone sul contenzioso immobiliare di Via Solferino toglie potenziali rischi da una causa in RCS; la prospettiva sui dividendi è positiva.Gli analisti hanno sostanzialmente confermato l’obiettivo di EBITDA Adjusted per il 2022E, ma con un mix diverso. “Abbiamo ridotto il contributo standalone Cairo da 27 a 21 milioni (stime inferiori per La7 e periodici), mentre l’EBITDA Adjusted 2022 di RCS è sostanzialmente invariato a 146 milioni di euro – si legge nella ricerca – Abbiamo migliorato le aspettative su Adv & Sport (maggiori contributi da Eventi Sportivi) e dalla Spagna, compensando una performance più debole attesa da Media Italia (quotidiani + periodici) a causa dei maggiori costi della carta e dell’energia”. LEGGI TUTTO