Consensus

(Teleborsa) – Intermonte ha ripreso la copertura di Esprinet, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella distribuzione di IT, Consumer Electronics e Advanced Solutions. Il target price è fissato a 13,90 euro per azione, mentre la raccomandazione è “Buy”. Di recente, la società ha fallito l’OPA su Cellularline e acquisito Bludis.”Riteniamo che la storia azionaria continui a essere trainata dai molteplici venti favorevoli che alimentano la crescita della domanda di ICT a medio termine nell’Europa meridionale e dall’eccezionale realizzazione della sua strategia di massimizzazione del ROCE”, scrivono gli analisti.Intermonte ritiene che la forte previsione di crescita per il 3° trimestre, gli sviluppi positivi del mix attesi (migliore crescita nelle attività ad alto margine), insieme all’aggiunta di Bludis da novembre dovrebbero contribuire a confermare gli obiettivi. Il CdA di Esprinet approva i conti al 30/09/2022 nella giornata di giovedì 10 novembre.”Con la storia di Cellularline ora nello specchietto retrovisore, l’attenzione di Esprinet torna pienamente al suo percorso strategico per diventare un “full service provider”, puntando a una presenza rafforzata in Soluzioni e Servizi, aree con profili di margine superiori”, si legge nella ricerca. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha incrementato a 2,9 euro per azione (+9%) il prezzo obiettivo su Intesa Sanpaolo, mantenendo il giudizio sul titolo a “Buy”. La revisione della raccomandazione arriva dopo la diffusione dei risultati del terzo trimestre del 2022, che gli analisti giudicano superiori alle attese grazie al Net Interest Income (NII) e al costo del rischio (CoR). “Lato ricavi, sorpresa positiva da NII (che ha battuto le attese per un +9%), mentre le fee sono sostanzialmente in linea con le attese e il trading inferiore – si legge nella ricerca – Sotto la linea operativa, CoR migliore del previsto a 42bps (vs attese per 59bps)”.Equita ha “rivisto le stime principalmente per tenere in considerazione un beneficio a NII da rialzo tassi maggiore del previsto”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Mediobanca ha abbassato a 3,60 euro per azione (da 4,00 euro) il target price su Ascopiave, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e uno dei principali operatori nazionali nel settore della distribuzione del gas naturale, confermando il giudizio a “Outperform”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati per il terzo trimestre del 2022, che gli analisti giudicano “in linea con le stime, confermando il basso profilo di rischio offerto dalla società attraverso la sua quasi totale esposizione alla distribuzione regolamentata del gas”.”Abbiamo rivisto al ribasso le nostre stime principalmente dopo aver tenuto conto di quanto segue: l’impatto degli alti prezzi dell’energia elettrica e dell’inflazione sui costi operativi; l’aumento del costo medio del debito, coerentemente con l’attuale scenario dei tassi di interesse”, si legge nella ricerca. In media, gli analisti hanno tagliato le stime di EBITDA e utile netto 2022-25 rispettivamente del 4% e del 10% all’anno.Mediobanca crede che Ascopiave offra una equity story a basso rischio, basata sulla sua quasi totale esposizione alla distribuzione regolamentata del gas e un’elevata visibilità sul valore della propria attività di fornitura di energia. “L’attuale prezzo delle azioni implica un massiccio sconto del 29% sul RAB per l’attività di distribuzione del gas, che, a nostro avviso, non può essere giustificato”, è la conclusione. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 3,5 euro per azione (da 3,7 euro) il prezzo obiettivo su Elica, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella produzione di cappe e piani aspiranti da cucina, mantenendo il giudizio sul titolo a “Buy”. La revisione della raccomandazione arriva dopo la diffusione dei risultati del primi nove mesi dell’anno.”Nonostante un mercato di riferimento debole, i risultati di Elica sono stati solidi, in particolare le efficienze messe in campo hanno consentito di sterilizzare 50 milioni di euro di costi aggiuntivi per andamenti inflazionistici, mantenendo così un margine EBITDA sostanzialmente in linea con i 9 mesi 2021″, hanno scritto gli analisti.”Per il 2023, in uno scenario incerto, il management vede ricavi in leggera crescita e margine EBIT in miglioramento anno su anno, con i benefici derivanti dalla riorganizzazione dell’impronta industriale che hanno più che compensato le tendenze inflazionistiche su materie prime, energia e costo del lavoro”, hanno aggiunto. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Mediobanca ha ridotto a 12,30 euro per azione (da 12,4 euro) il target price su Ariston Holding, gruppo quotato su Euronext Milan e attivo nelle soluzioni rinnovabili e ad alta efficienza per il riscaldamento dell’acqua e degli ambienti, confermando il giudizio sul titolo a “Outperform”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati per i primi nove mesi del 2022, che si sono chiusi con Ricavi Netti pari a 1.725,3 milioni di euro (in crescita del 22,2%) e un utile ante imposte pari a 122 milioni di euro (+6,3%).”Manteniamo invariate le nostre ipotesi organiche della top-line 2022-24, mentre abbiamo aggiornato principalmente la stima sul Margine EBIT Adjuted 2022 al 9,0% dal 9,3% per riflettere un effetto leva operativo negativo derivante dai minori volumi di vendita”, hanno scritto gli analisti.Equita ha invece confermato il Buy “alla luce della forte esposizione alla transizione energetica che smussa l’esposizione al ciclo economico”. Il target price è stato ridotto del 7% a 9,8 euro per azione. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 3,1 euro per azione (da 3,4 euro) il target price su Innovatec, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nei settori dell’efficienza energetica e della sostenibilità ambientale, confermando il giudizio sul titolo a “Buy”.”Innovatec ha realizzato una forte crescita dell’EBITDA anno su anno in entrambi i segmenti: Efficienza energetica +135% e Economia circolare e ambiente +39% – hanno scritto gli analisti – Grazie agli accordi strategici degli ultimi mesi, insieme alla capacità dell’azienda di cogliere le opportunità derivanti dagli investimenti nella transizione verde, abbiamo rivisto i ricavi 2022-24 di una media del 6,3%”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 21 euro per azione (da 22 euro) il target price su Biesse, multinazionale quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella tecnologia per la lavorazione di legno, vetro, pietra, metallo e materiali compositi, confermando il giudizio sul titolo a “Buy”.”L’attuale portafoglio ordini dovrebbe garantire una visibilità sulla prima parte del 2023, ma il rallentamento della domanda è ulteriormente accelerato, con l’acquisizione di ordini nel 3T22 in calo del 17,7% a/a – hanno scritto gli analisti – Il management ha confermato una visione prudente e incerta sulla domanda 2023, mentre i costi delle materie prime e dell’energia dovrebbero ancora incidere sulla redditività”.”Gli altri rialzi dei prezzi e le efficienze implementate attraverso il progetto “One Company” dovrebbero mitigare queste tendenze negative”, hanno sottolineato. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Dopo il “forte trend registrato nel primo semestre” del 2022, Comer Industries dovrebbe registrato “un’altra buona serie di risultati” nel terzo trimestre dell’anno, con vendite e margini che dovrebbero “aumentare a doppia cifra, anche se a un ritmo più lento rispetto al 19%/32% registrato nel primo semestre”. Lo afferma Mediobanca in una nota di preview rispetto alla trimestrale dell’8 novembre, quando saranno resi noti vendite, EBITDA e indebitamento netto della società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella progettazione e produzione di sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza.Gli analisti prevedono che il margine EBITDA del 3Q22 migliorerà YoY al 12,7%, riflettendo i maggiori costi di produzione influenzati dall’inflazione che dovrebbero essere più che compensati da: price realization; leva operativa; alcune sinergie dalla fusione con WPG. Considerando la stagionalità del business, stimano però un calo del margine EBITDA rispetto al 1H22 del 13,9%.Mediobanca ha una valutazione “Outperform” e un target price pari a 40 euro per azione sul titolo. Oggi si muove al rialzo Comer Industries, che si attesta a 25,6 euro, con un aumento dell’1,99%. LEGGI TUTTO