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    TMP Group, Banca Profilo avvia copertura con Buy e TP a 16,5 euro

    (Teleborsa) – Banca Profilo ha iniziato la copertura sul titolo TMP Group, tech-media company italiana quotata su Euronext Growth Milan e specializzata nella progettazione e sviluppo di strategie di comunicazione, advertising, digital marketing, ed eventi ibridi. Il prezzo obiettivo è stato fissato a 16,5 euro per azione, mentre il giudizio sul titolo è “Buy”. La società milanese ha debuttato a Piazza Affari a inizio febbraio con un prezzo di collocamento di 10 euro per azione.Secondo le stime degli analisti, i ricavi totali dovrebbero crescere a un CAGR 2022-2025 del 34%, guidati principalmente dalla divisione Experience, con una ripartizione dei ricavi divisionali in qualche modo in linea con i risultati FY22. L’EBITDA è crescere a un CAGR 2022-2025E del 34%, raggiungendo 5,7 milioni di euro, con un margine del 37%.Inoltre, sono previsti FCF cumulati 2023E-2025 a 4 milioni di euro – o una media annua di 1,3 milioni – inclusi 3,4 milioni di capex cumulati e 2,7 milioni di fabbisogno capitale circolante netto. Data la recente quotazione, prevedono che TMP raggiunga una posizione di cassa netta di 4,1 milioni alla fine del 2023.Tra i punti di forza della società vengono citati: gestione dei processi finalizzata alla redditività; marginalità superiore rispetto alla concorrenza; oltre il 40% del fatturato da commesse ricorrenti; know-how interno che consente un’ampia gamma di servizi; elevata diversificazione settoriale; conoscenza avanzata della tecnologia digitale; potenza finanziaria grazie al recente aumento di capitale.Le opportunità indicate sono: forti tendenze di mercato sottostanti, poiché il digitale e i social media stanno diventando la principale risorsa di comunicazione; concorrenza frammentata; piattaforme Metaverse e NFT in sviluppo mondiale; upselling e cross selling di servizi; replica e scalabilità del modello Hangar21 in nuove aree geografiche; strategia di crescita per linee esterne.Il maggiori punti deboli sono: processi ancora poco strutturati; in calo, ma consistenti, vendite da parti correlate; piccole dimensioni dell’azienda che potrebbero precludere a TMP la partecipazione a gare d’appalto con requisiti rigorosi; tempo medio di incasso ancora troppo lungo.Inoltre, i maggiori rischi del mercato ci sono: una dimensione aziendale più grande potrebbe comportare una maggiore complessità; necessità di rimanere “on the edge” della tecnologia digitale; mantenere una crescita significativa potrebbe comprimere la marginalità. LEGGI TUTTO

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    Omer, Intermonte aumenta target price e conferma Outperform

    (Teleborsa) – Intermonte ha incrementato a 4,4 euro per azione (da 3,80 euro) il target price su Omer, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore della componentistica e arredi interni per mezzi di trasporto ferroviario, e mantenuto il giudizio sul titolo a “Outperform”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati 2022. Gli analisti sottolineano che Omer ha registrato “un set di risultati 2H22 ben al di sopra delle previsioni grazie a un maggior contributo delle azioni di recupero dei prezzi negoziate con i clienti al fine di compensare parte dell’inflazione dei costi”.Il borker ha aumentato significativamente le stime sulla base dei risultati del FY22 migliori del previsto e delle indicazioni per il FY23. L’EPS aumenta di circa il 20% grazie a previsioni operative più elevate.”Mentre le dinamiche inflazionistiche hanno pesato sulla redditività, consideriamo la redditività complessiva e il ritorno sul capitale come un ulteriore elemento di forza dell’azienda – si legge nella ricerca – Anche alla luce delle solide indicazioni per il 2023 e della valutazione allettante, confermiamo la nostra view positiva sul titolo”. LEGGI TUTTO

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    Magis, CFO SIM aumenta target price e conferma Buy

    (Teleborsa) – CFO SIM ha incrementato a 18,00 euro per azione (da 16,00 euro) il target price su Magis, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella progettazione, produzione e commercializzazione di nastri adesivi personalizzati, prodotti per l’imballaggio e sistemi di chiusura per l’incontinenza, confermando il giudizio sul titolo a Buy. L’upside potenziale è superiore al 46%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del 2022.Gli analisti hanno scritto che Magis ha riportato “una serie notevole di risultati” nel 2022, in crescita a doppia cifra sia in termini di ricavi che di margini, oltre a un utile netto più che raddoppiato. “Riteniamo che Magis sia indiscutibilmente un attore di valore, che fornisce agli investitori: una solida crescita organica; un profilo di redditività best-in-class per il settore; un’eccezionale generazione di cassa; un notevole ritorno sul capitale, con ROE e ROCE superiore al 20%”, si legge nella ricerca.(Foto: © Davide Fiorenzo De Conti / 123RF) LEGGI TUTTO

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    De Nora, BofA conferma Buy: bene pricing ed esecuzione

    (Teleborsa) – Bank of America (BofA) ha confermato la raccomandazione “Buy” su Industrie De Nora, società quotata su su Euronext Milan e specializzata nell’elettrochimica e nella filiera dell’idrogeno verde, con un target price a 22 euro per azione. Il management “ha riaffermato la posizione dell’azienda come leader tecnologico, fiducioso che i prezzi continueranno ad essere elevati poiché sono legati a miglioramenti dell’efficienza piuttosto che ai costi”, si legge in una nota che segue un incontro tra analisti e vertici aziendali.BofA mantiene una view positiva sul titolo, dato il posizionamento di De Nora al centro della catena del valore dell’idrogeno, mentre le sue attività principali continuano a fornire margini EBITDA Adjusted medi del 20% nel periodo 2023-25, esprimendo fiducia su pricing, esecuzione e leadership tecnologica. LEGGI TUTTO

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    Technogym, Equita conferma Buy e aumenta target price

    (Teleborsa) – Equita ha confermato il Buy e aumentato il target price del 10% a 8,6 euro per azione sul titolo Technogym, società quotata su Euronext Milan e attiva nella fornitura di tecnologie, servizi e prodotti di design per il settore Fitness e Wellness. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del 2022. Gli analisti hanno alzato le stime 2023 di +3% sul fatturato (organico +8% vs. prev. +7%), +2% sull’EBITDA (confermando margine +50 bps YoY), +7% sull’utile grazie a minori tasse.Il broker riferisce che il management, durante la call, ha sottolineato un buon order intake e prospettive di crescita per l’industria del wellness, e che sembra ritenere ragionevole una crescita di fatturato 2023 high single digit, con un modesto effetto prezzo e volumi in crescita.I margini sono attesi in miglioramento, grazie al pricing e al trend deflattivo su alcuni input costs, e nonostante costi del personale previsti in ulteriore aumento. Il dividendo è stato alzato a 25 cents (da 16 nel 2021), con un pay-out dell’80% che il management ha indicato come sostenibile in assenza di acquisizioni e date le limitate necessità in termini di capex. LEGGI TUTTO

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    Farmaè, Stifel abbassa target price e conferma Buy

    (Teleborsa) – Stifel ha abbassato a 15 euro per azione (da 16 euro) il suo prezzo obiettivo su Farmaè, società quotata sul mercato Euronext Growth Milan e attiva nell’e-retailing di prodotti per la salute e il benessere, mantenendo il giudizio sul titolo a Buy. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del 2022 e il nuovo Piano Industriale.Gli analisti evidenziano che Farmaè ha riportato vendite in linea con i preliminari di febbraio e una redditività inferiore alle attese, a causa di maggiori costi di distribuzione e G&A. Stifel parla, inoltre, di “una serie ambiziosa di obiettivi finanziari per il 2025″.”Confermiamo le nostre stime di vendita FY-23/24 (+17% 2023-24 CAGR) mentre riduciamo le nostre previsioni EBITDA FY-23/24 del 20% a causa dei maggiori costi operativi che compensano i guadagni GM dovuti al mix di prezzi – si legge in una nota – Sebbene apprezziamo la nuova strategia annunciata, preferiamo rimanere cauti per ora, in attesa di un delivery da parte del management a medio termine”. LEGGI TUTTO

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    ATON Green Storage, Alantra aumenta target price e conferma Buy

    (Teleborsa) – Alantra ha incrementato a 10,9 euro per azione (da 9,4 euro) il prezzo obiettivo su ATON Green Storage, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel campo dei sistemi di accumulo di energia per impianti fotovoltaici, mantenendo il giudizio sul titolo a Buy. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del 2022.”Ancora una volta ATON ha fornito risultati eccezionali, superando le stime di P&L su tutta la linea, crescendo a tassi high-double-digit – si legge in una nota – Al contrario, il nuovo debito è risultato superiore alle aspettative, a causa dell’assorbimento di capitale circolante netto. In qualità di protagonista nel panorama italiano della transizione energetica, il gruppo è stato fortemente influenzato positivamente dagli incentivi fiscali (come Bonus 110 e Sconto in Fattura), che stanno entrando in un periodo di graduale estinzione. Tuttavia, riteniamo che obiettivi ambiziosi in Italia e nell’UE dovrebbero innescare un’ulteriore crescita negli anni a venire”.Gli analisti hanno alzato le stime di top line e EBITDA FY23/FY24, rispettivamente del 24%/34% e del 23%/33%, ipotizzando una crescita piatta nel 2023 (come conseguenza della graduale eliminazione degli incentivi fiscali) e un ritorno a a doppia cifra nel 2024. Ciò potrebbe anche avere un impatto negativo sulla redditività, con margini che dovrebbero normalizzarsi nel FY23, viene sottolineato.(Foto: American Public Power Association on Unsplash) LEGGI TUTTO

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    B&C Speakers, KT&Partners alza il prezzo obiettivo

    (Teleborsa) – Contenuto ribasso per B&C Speakers, che mostra una flessione dello 0,37%.Gli analisti di KT&Partners hanno confermato il giudizio “Add” e alzato il target price 18,33 euro per azione che si confronta con i 13,6 euro delle attuali quotazioni.A livello comparativo su base settimanale, il trend del produttore italiano di altoparlanti evidenzia un andamento più marcato rispetto alla trendline del FTSE Italia Star. Ciò dimostra la maggiore propensione all’acquisto da parte degli investitori verso B&C Speakers rispetto all’indice.Il quadro tecnico di breve periodo di B&C Speakers mostra un’accelerazione al rialzo della curva con target individuato a 13,83 Euro. Rischio di discesa fino a 13,33 che non pregiudicherà la buona salute del trend corrente ma che rappresenta una correzione temporanea. Le attese sono per un’estensione della trendline rialzista verso quota 14,33. LEGGI TUTTO