Consensus

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha incrementato il prezzo obiettivo sul titolo da Salcef, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel settore delle infrastrutture ferroviarie, a 28 euro per azione (da 24,5 euro) e ha confermato il giudizio sul titolo a “Buy”. La revisione della raccomandazione arriva a pochi giorni dalla diffusione dei risultati 2022.”Considerando il backlog record di 1,7 miliardi di euro (2,5 anni di visibilità) unito ai maggiori investimenti pianificati dai gestori delle infrastrutture nazionali, confermiamo la nostra posizione positiva sulle prospettive dell’infrastruttura ferroviaria”, si legge nella ricerca. Il broker ha aumentato la stime sull’utile netto per il periodo FY23-24 in media del 9%, prevedendo ora un utile netto di 69,3 milioni di euro nel FY23 e un salto a 85,6 milioni di euro nel FY24. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha incrementato a 2,5 euro per azione (da 2,1 euro) il target price su Irce, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e operatore nel settore dei conduttori per avvolgimento di macchine elettriche e nel settore dei cavi elettrici, confermando il giudizio “Hold” sul titolo.Gli analisti detto di “apprezzare” che i risultati del quarto trimestre del 2022 siano stati migliori delle attese, seppur in contrazione anno su anno, e che il margine abbia beneficiato della capacità di Irce di trasferire l’aumento dei costi ai clienti ma anche di un’inversione di tendenza dell’andamento inflazionistico. “La nostra comprensione è che il 2023 è iniziato con una domanda debole – si legge in una nota – Il management, infatti, ha dichiarato che i volumi sono deboli, ma è prevedibile una graduale ripresa nei prossimi mesi”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha alzato il prezzo obiettivo su LU-VE, società quotata su Euronext Milan e attiva nel settore degli scambiatori di calore ad aria, a 35 euro per azione (da 27 euro) e ha migliorato anche il giudizio sul titolo a “Buy” da “Add”. “LU-VE ha registrato una forte crescita dei ricavi nel 2022, con un trasferimento di successo degli aumenti dei costi delle materie prime e dell’energia – si legge in una nota – La leva operativa ha spinto il Margine EBITDA Adjusted in aumento di 30 pb su base annua. Nonostante uno scenario economico e geopolitico incerto, i trend secolari dovrebbero sostenere il business, secondo il management”.Dopo i risultati 2022, Intesa Sanpaolo ha alzato le stime sui ricavi 2023 a 645 milioni di euro, +3,2% rispetto alle stime precedenti, e il margine EBITDA al 12,9%, +30 punti base rispetto alle stime precedenti. Guardando al 2024, hanno confermato una crescita dei ricavi a lungo termine del 7,5% su base annua. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Bank of America (BofA) ha confermato la raccomandazione “Buy” sul titolo ENAV, società che gestisce il traffico aereo civile in Italia e quotata su Euronext Milan, con un target price a 5 euro per azione. Gli analisti scrivono che i risultati dell’esercizio 2022, diffusi ieri dalla società, sono stati leggermente inferiori alle aspettative, ma l’highlight è stato il ritorno del dividendo proposto vicino ai livelli del 2019.La nota di BofA evidenzia che la storia azionaria di ENAV contiene diversi aspetti positivi sottovalutati, come un quadro normativo UE pluriennale favorevole che prevede meccanismi di compensazione per il rischio di traffico e inflazione rispetto al piano formale, e – a differenza di altre società di infrastrutture quotate – l’assenza di duration risk, in quanto la sua licenza è di fatto perpetua. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Kepler ha migliorato a “Buy” da “Hold” la raccomandazione su Sesa, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nell’innovazione tecnologica e nei servizi informatici e digitali per le imprese, migliorando anche il target price a 150 euro per azione (da 135 euro). La revisione del giudizio arriva dopo che la società ha comunicato risultati in forte crescita per i primi 9 mesi dell’esercizio e ha migliorato la guidance.L’upgrade tiene conto dell’andamento negativo dei prezzi da quando gli analisti hanno avviato la copertura a febbraio (-11%) e delle migliori prospettive fornite dal management per il 2023-24 (crescita EBITDA +15/20%). Le stime per l’EPS 2024-25 sono state alzate in media del 9% (2022 invariato).”Data la sua posizione di leader di mercato, riteniamo che Sesa sia ben posizionata per trarre vantaggio dall’accelerazione strutturale nel processo di trasformazione digitale in Italia e dal ruolo sempre più importante che i distributori a valore aggiunto svolgono nella catena del valore IT a causa della crescente complessità delle offerte IT”, afferma Kepler. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha ridotto a 3 euro per azione (da 3,4 euro) il target price su IGD SIIQ, uno dei principali player in Italia nel settore immobiliare retail e società quotata su Euronext STAR Milan, e ha confermato la raccomandazione “Hold” sul titolo.”Riteniamo che la società sia altamente sensibile alla dinamica dei tassi di interesse, sia a causa delle esigenze di rifinanziamento a breve termine sia in termini di valore del portafoglio”, affermano gli analisti, che sottolineano come il settore commerciale sia l’asset class immobiliare che soffre maggiormente delle condizioni finanziarie più rigide, che sono state esacerbate dal contesto inflazionistico, tra i rischi legati al rallentamento della domanda di nuovi centri commerciali/gallerie e il calo dei consumi finali. Secondo Intesa Sanpaolo, sono necessarie notizie positive a livello di borsa sulla struttura del capitale e, più in generale, sul contesto macro prima di vedere segnali di ripresa. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – ValueTrack ha diminuito a 2 euro per azione (da 2,5 euro) il fair value su Innovatec, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nei settori dell’efficienza energetica e della sostenibilità ambientale. La società ha chiuso il 2022 con ricavi per 289 milioni di euro, in aumento del 21% rispetto allo scorso esercizio proformato, e un EBITDA pari a 32 milioni di euro, in diminuzione del 3%.”In questa fase la visibilità su HouseVerde si è ulteriormente ridotta, anche se Innovatec può ancora fare affidamento sulla maggior parte del suo arretrato e i risultati preliminari 2022 sono stati al di sotto delle aspettative – affermano gli analisti – Pertanto, nonostante l’aggiornamento del Business Plan sia previsto a breve, rivediamo il nostro modello 2023-24 e ora prevediamo ricavi per il 2024 a 342 milioni di euro (precedentemente 394 milioni di euro), EBITDA a 41 milioni di euro (margine EBITDA del 12% rispetto al 13% precedente) e Indebitamento netto a 21,2 milioni di euro (precedente 8,1 milioni di euro).”Nonostante una prospettiva più sfidante a breve termine – 1Q23 probabilmente in linea con le tendenze 2H22 – e previsioni ben al di sotto degli obiettivi 2024, crediamo ancora nel forte potenziale di Innovatec nel lungo periodo (opportunità di mercato, fondi dedicati, potenziale di concentrazione)”, viene sottolineato. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Bank of America (BofA) ha aumentato il target price su Leonardo, big italiano della difesa, a 13,6 euro per azione (da 11,3 euro), confermando la raccomandazione “Buy”. Gli analisti hanno sottolineato che la società ha riportato una solida serie di risultati nel quarto trimestre del 2022, ben superiore alle attese su ordini ed EBITA. Il dato più saliente, secondo BofA, è stata la guidance FY23, che al punto medio dell’EBITA implica una leggera espansione dei margini rispetto al FY22. “Considerate le preoccupazioni degli investitori per le pressioni inflazionistiche e la potenziale compressione dei margini per quest’anno, riteniamo che ciò sia incoraggiante e un segnale che le cose si stanno muovendo nella giusta direzione”, si legge in una nota.Nell’affrontare l’impiego della liquidità, Leonardo ha ribadito che la riduzione dell’indebitamento rimane la priorità chiave (guidance sul debito netto per il FY23 a 2,6 miliardi di euro, contro 3 miliardi nel FY22). “Dato che Leonardo è già Investment Grade per Fitch, prevediamo che ottenere lo stesso rating da Moody’s e S&P sia uno dei focus principali di quest’anno”, viene sottolineato. LEGGI TUTTO