Consensus

(Teleborsa) – Equita ha abbassato a 30 euro per azione (-10% per l’aggiornamento dei tassi) il target price su Amplifon, società leader nelle soluzioni uditive e parte del FTSE MIB, confermando la raccomandazione “Hold” sul titolo. La revisione del giudizio è arrivata come preview dei risultati del terzo trimestre 2023, che la società diffonderà il 30 ottobre.Gli analisti hanno limato le stime FY23 di un 1% circa. Vedono ora ricavi a 2,273 milioni di euro, Adj. EBITDA a 563 milioni di euro con Adj. EPS a 0,97 euro. Inoltre, hanno leggermente modificato il mix, riducendo la crescita in EMEA al 5% dal 6%, compensato soprattutto da Americhe (+16% da +14%). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – ValueTrack ha abbassato a 7,40 euro per azione (6,80 euro fully diluted) dai precedenti 8,00 euro per azione (7,3 euro fully diluted) il fair value sul titolo Gismondi 1754, società genovese attiva nella produzione di gioielli di altissima gamma e quotata su Euronext Growth Milan. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Poiché il primo semestre rappresenta circa il 40% dei dati finanziari dell’esercizio e siccome c’è una volatilità relativamente elevata tipica dei gioielli prestigiosi e delle vendite speciali, gli analisti affermano che è particolarmente difficile ottenere indicazioni chiare per i trimestri futuri.ValueTrack ha deciso di affinare le stime a causa della crescente incertezza del settore dell’Hard Luxury (il mercato azionario continua a interrogarsi sulla stagione natalizia del 2023 e sulle prospettive per il 2024). Tuttavia, le previsioni sono influenzate solo leggermente, poiché il posizionamento di fascia alta di Gismondi 1754 e il forte sviluppo del business dovrebbero mitigare le prospettive del settore.Nel 2025 ValueTrack si aspetta ora: Valore della produzione a 27,7 milioni di euro, ovvero CAGR22-25 al 22%; EBITDA a 4,7 milioni di euro (EBITDA Margin pari a circa il 17%); indebitamento netto a 4,2 milioni di euro, forte espansione dei POS. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha abbassato a 7,10 euro per azione (da 7,80 euro) il prezzo obiettivo su Siav, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore dell’Enterprise Content Management, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 95%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione semestrale per il 1H23, gli analisti hanno modificato le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimiamo valore della produzione FY23 pari a 36,80 milioni di euro e un EBITDA pari a 5,65 milioni di euro, corrispondente ad una marginalità del 15,4%.Per gli anni successivi, si aspettano che il valore della produzione possa aumentare fino a 48,05 milioni di euro (CAGR 22-25: 12,5%) nel FY25, con EBITDA pari a 12,25 milioni di euro (corrispondente ad una marginalità del 25,5%), in crescita rispetto a 5,83 milioni di euro del FY22 (corrispondente ad un EBITDA margin del 17,3%).(Foto: © Veerasak Piyawatanakul) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha alzato a 7,20 euro per azione (da 7,00 euro) il prezzo obiettivo su Franchetti, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella manutenzione di reti infrastrutturali, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 99%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione semestrale per il 1H23, gli analisti hanno modificato le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano un valore della produzione FY23 pari a 6,55 milioni di euro ed un EBITDA pari a 2,55 milioni di euro, corrispondente ad una marginalità del 38,9%.Per gli anni successivi, si aspettano che il valore della produzione possa aumentare fino a 14,50 milioni di euro (CAGR 22-25: 43,8%) nel FY25, con EBITDA pari a 5,95 milioni di euro (corrispondente ad una marginalità del 41%), in crescita rispetto agli 1,84 milioni di euro del FY22 (corrispondente ad un EBITDA margin del 37,7%). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha ridotto a 11,7 euro per azione (da 13 euro) il target price su ErreDue, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel campo degli elettrolizzatori per la generazione di idrogeno pulito, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 29%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023, con gli analisti che parlano di “solidi risultati intermedi”, che mostrano ricavi core in crescita del 44% su base annua, con un margine EBITDA in progresso al 35,9% (rispetto al 32,1% nel FY22). Il portafoglio ordini pari a 10,5 milioni di euro dovrebbe “dare visibilità” alle stime dei ricavi FY23E. L’NFP rimane “solida” sulla scia delle prime prove tangibili di un’accelerazione del mercato dei moduli cellulari per elettrolizzatori alcalini più grandi, che potrebbe richiedere più tempo di quanto originariamente previsto.Sulla scia delle indicazioni del mercato di un probabile spostamento in avanti della prima adozione di progetti di elettrolizzatori alcalini più grandi, Intesa rivede “in modo più conservativo” le stime sui ricavi principali per il 2023 e il 2024. Da un lato, gli analisti riconoscono la solida performance registrata finora, dall’altro, prevedono alcuni rischi che l’aumento dell’inflazione e dei costi finanziari potrebbero comportare sulla domanda globale di impianti di idrogeno a livello globale. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha incrementato a 41,5 euro per azione (+4%) il target price su Italmobiliare, holding di partecipazioni quotata su Euronext STAR Milan e il cui controllo fa capo alla famiglia Pesenti.Gli analisti scrivono che, nonostante i buoni risultati ottenuti da quando la nuova strategia di investimento è stata adottata nel 2016, lo sconto sul NAV ha raggiunto il 52% (picco dal 2013) probabilmente per: l’ncertezza del contesto macroeconomico (che impatta tutte le holding); la mancanza di track record su cicli di investimento completi da quando la società cambiò lo stile di investimento da statico ad attivo nel 2016.Equita ha confermato la raccomandazione “Buy” per: sconto sul NAV del 52% nonostante NAVPS +58% dal 2016; andamento positivo dei principali asset (Caffè Borbone e SM Novella con ulteriore potenziale upside per la crescita all’estero); potenziale avvio della rotazione di portafoglio che contribuirebbe a ridurre lo sconto sul NAV.(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – CFO SIM ha incrementato a 3,00 euro per azione (da 2,50 euro) il target price su DBA Group, società quotata su Euronext Growth Milan e specializzata nella connettività delle reti e nelle soluzioni a supporto del ciclo di vita delle infrastrutture, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 71%. Gli analisti hanno scritto che DBA Group ha riportato “eccellenti risultati” nel primo semestre 2023, guidati da una crescita a doppia cifra delle vendite organiche e dell’EBITDA. Considerando il consistente portafoglio ordini, il gruppo è “sulla buona strada” per raggiungere gli obiettivi del Piano Industriale.Dopo i risultati del primo semestre 2023, CFO SIM ha aggiornato le stime tenendo conto di: una progressione leggermente più forte del fatturato e dell’EBITDA, guidata dagli eccellenti risultati intermedi della BU EPM; una messa a punto dei costi D&A e degli interessi. Il risultato combinato è un aumento medio del 3,7% e del 6,2% nel VoP e nell’EBITDA e una diminuzione del 14,3% nell’utile netto, nel 2023-25.”Il titolo viene ancora scambiato a multipli estremamente modesti e con un enorme sconto rispetto a società comparabili”, si legge nella ricerca.(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha abbassato a 1,3 euro per azione (da 1,5 euro) il target price su Safilo, gruppo attivo nell’eyewear e quotato su Euronext Milan, per effetto dei maggiori tassi e della revisione di stime. Inoltre, ha confermato il giudizio sul titolo a “Hold”, in attesa di avere migliore visibilità sui trend di consumi sul 4Q e FY24. La società rilascerà i dati del terzo trimestre 2023 il 3 novembre.Sul FY23, gli analisti hanno confermato sostanzialmente ricavi a 1.032 milioni di euro, con una crescita a cambi costanti ridotta però da -2% a -2,5% compensata da un minore impatto cambi grazie al recupero del dollaro; hanno invece limato l’EBITDA a 94 milioni di euro, con un margine del 9,1% dal 9,4%.Sul FY24 hanno ridotto le attese di crescita di ricavi del 2% e EBITDA Adjusted del 4% a 101 milioni di euro (margine 9,7%, +60bps YoY). LEGGI TUTTO