Consensus

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 16,5 euro per azione (da 18,5 euro) il target price sul titolo Biesse, multinazionale quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella tecnologia per la lavorazione di legno, vetro, pietra, metallo e materiali compositi, confermando la raccomandazione a “Buy”. La revisione del giudizio arriva dopo la diffusione dei risultati del secondo trimestre 2023, con gli analisti che evidenziano come i ricavi siano stati influenzati dal rallentamento dell’acquisizione degli ordini a partire dal secondo semestre 2022.”Dopo i risultati e il portafoglio ordini del primo semestre 2023, confermiamo sostanzialmente le nostre stime FY23E mentre allineiamo le nostre stime di fatturato ed EBITDA FY24 con le nostre ipotesi FY23, considerando la guidance per un portafoglio ordini per il 2024 in linea con il 2023 – si legge nella ricerca – Ciò implica un taglio delle nostre stime su EBITDA ed utile netto, rispettivamente del 9,1% e del 20,8%”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha abbassato a 23,8 euro per azione (dai precedenti 24,2 euro) il target price su Azimut, gruppo attivo nel risparmio gestito e incluso nel FTSE MIB, con l’aumento delle stime che è compensato dallo stacco del dividendo. Confermata la raccomandazione “Hold”.Gli analisti hanno aumentato la stima di utile netto previsto per il periodo 2023-2025 del 3% in media, portandolo a 436-444-457 milioni di euro, principalmente grazie a maggiori proventi netti sotto la linea operativa e minori costi.Viene fatto notare che, in occasione dei risultati del secondo trimestre 2023, Azimut aveva confermato le guidance FY23: utile netto FY23 a 450 milioni di euro in condizioni di mercato normali; raccolta netta FY23 tra 6-8 miliardi di euro (vs precedente stima di Equita a 4,8 miliardi di euro, ora 5,8 miliardi di euro). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha confermato il target price (a 12 euro per azione) e la raccomandazione (Buy) sul titolo REVO Insurance, compagnia assicurativa quotata su Euronext STAR Milan, dopo la diffusione dei risultati del primo semestre 2023, che si è chiuso con premi pari a 100,4 milioni di euro (+78,6%) e utile netto consolidato pari a 6,2 milioni di euro (8,1 milioni adjusted), in sensibile aumento rispetto al medesimo periodo 2022.Gli analisti scrivono che REVO ha riportato “una buona serie di risultati”, sostanzialmente in linea con le stime e pienamente coerenti con l’obiettivo di superare la “J-Curve” operativa e raggiungere l’obiettivo di utile operativo rettificato superiore a 20 milioni di euro. Viene sottolineato che REVO ha ulteriormente ampliato la propria rete distributiva (che oggi conta 62 broker e 118 agenzie) e che è in trattativa con due banche per la distribuzione di specifici prodotti assicurativi attraverso il canale bancario, con novità che potrebbero essere annunciate nel mese di ottobre.”Siamo positivi sulle prospettive di REVO e riteniamo che, salvo eventi eccezionali, ci sia una buona visibilità sul raggiungimento degli obiettivi di utile operativo – si legge nella ricerca – Dopo aver adeguato il modello per tenere conto dei nuovi principi contabili, abbiamo sostanzialmente confermato le nostre stime. In particolare, ci aspettiamo che l’utile operativo adjusted sia intorno ai 23 milioni di euro nel 2023″. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Gli analisti di Barclays hanno alzato il target price sul titolo Ferrari, casa automobilistica italiana inclusa nel FTSE MIB, a 300 euro per azione (dai precedenti 265 euro per azione), mentre gli analisti di Bernstein hanno incrementato il target price a 300 euro per azione (dai precedenti 250 euro per azione).Intanto, si contrae la performance di Ferrari con i prezzi allineati a 281,4 euro, per una discesa dello 0,99%. Le maggiori attese vedono un’estensione del ribasso verso l’area di supporto stimata a 279,7 e successiva a quota 278,1. Resistenza a 283.(Foto: Hanson Lu on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha confermato il target price (a 9,3 euro per azione) e la raccomandazione (Buy) sul titolo Cementir Holding, società del gruppo Caltagirone attiva nel campo delle soluzioni per l’edilizia, dopo la diffusione dei risultati del primo semestre 2023. Gli analisti scrivono che la resilienza dei prezzi dovrebbe continuare a sostenere la crescita dei ricavi, ma il rallentamento dei volumi di vendita, la volatilità dei cambi e la possibile debolezza del mercato degli edifici residenziali/commerciali suggeriscono prudenza sulla dinamica del margine EBITDA 2024-25, oltre a giustificare in parte uno sconto superiore alle media storica rispetto ai peers.A seguito dei risultati annunciati del primo semestre 2023, Intesa Sanpaolo ha aumentato le stime EBITDA 2023-25, rispettivamente dell’8,7%, 4,5% e 0,9%. Tuttavia, ha adottato una posizione più prudente stimando un calo del livello del margine operativo 2024 rispetto al 2023 come tendenza delle vendite nei paesi nordici (che rappresentano circa il 50% del risultato EBITDA del gruppo), dell’attuale sfavorevole contesto di tassi di interesse che potrebbe continuare a impattare sul mercato dell’edilizia residenziale/commerciale, e della continua volatilità di alcune valute (come NOK, SEK e TRY).”Nella nostra valutazione aggiornata dei multipli, abbiamo prudentemente aumentato il discount-to-peers che applichiamo a Cementir al 37,6%, che è il livello più alto toccato nel periodo di 17 anni sotto il nostro monitoraggio (rispetto al 26,9% nello stesso periodo nel nostro ultimo rapporto), per riflettere le preoccupazioni”, si legge nella ricerca. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato il target price (75 euro per azione) e il giudizio (Buy) su PharmaNutra, azienda quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel settore degli integratori di minerali e dei dispositivi medici per muscoli e articolazioni.”Nonostante la società continui a fornire pubblicazioni eccellenti in un contesto macroeconomico complicato e l’annuncio di una tabella di marcia molto ambiziosa fino al 2030, il prezzo delle azioni è sceso di oltre il 10% dall’inizio dell’anno – scrivono gli analisti – Sebbene i multipli nel settore siano sempre stati impegnativi, riteniamo che questo sia un punto di ingresso interessante data la qualità dei fondamentali del gruppo e le sue prospettive”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 46,1 euro per azione (da 51,1 euro) il prezzo obiettivo su BB Biotech, società d’investimento nel campo delle biotecnologie e quotata su Euronext STAR Milan, confermando il giudizio sul titolo a “Hold”.Gli analisti osservano che in un mercato M&A ancora influenzato da un contesto macroeconomico sfavorevole, l’attenzione di BB Biotech nel secondo semestre 2023 sarà rivolta ai risultati delle sperimentazioni cliniche e all’approvazione dei farmaci per le partecipazioni in portafoglio.Inoltre, ricordano che il management ha comunicato di aver chiesto il delisting dalla Borsa di Milano a causa dei bassissimi volumi di scambio e l’esclusione dall’indice FTSE Italia STAR. Il titolo continuerà ad essere quotato in Germania e Svizzera. LEGGI TUTTO