Consensus

(Teleborsa) – Equita ha incrementato a 41,5 euro per azione (+4%) il target price su Italmobiliare, holding di partecipazioni quotata su Euronext STAR Milan e il cui controllo fa capo alla famiglia Pesenti.Gli analisti scrivono che, nonostante i buoni risultati ottenuti da quando la nuova strategia di investimento è stata adottata nel 2016, lo sconto sul NAV ha raggiunto il 52% (picco dal 2013) probabilmente per: l’ncertezza del contesto macroeconomico (che impatta tutte le holding); la mancanza di track record su cicli di investimento completi da quando la società cambiò lo stile di investimento da statico ad attivo nel 2016.Equita ha confermato la raccomandazione “Buy” per: sconto sul NAV del 52% nonostante NAVPS +58% dal 2016; andamento positivo dei principali asset (Caffè Borbone e SM Novella con ulteriore potenziale upside per la crescita all’estero); potenziale avvio della rotazione di portafoglio che contribuirebbe a ridurre lo sconto sul NAV.(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – CFO SIM ha incrementato a 3,00 euro per azione (da 2,50 euro) il target price su DBA Group, società quotata su Euronext Growth Milan e specializzata nella connettività delle reti e nelle soluzioni a supporto del ciclo di vita delle infrastrutture, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 71%. Gli analisti hanno scritto che DBA Group ha riportato “eccellenti risultati” nel primo semestre 2023, guidati da una crescita a doppia cifra delle vendite organiche e dell’EBITDA. Considerando il consistente portafoglio ordini, il gruppo è “sulla buona strada” per raggiungere gli obiettivi del Piano Industriale.Dopo i risultati del primo semestre 2023, CFO SIM ha aggiornato le stime tenendo conto di: una progressione leggermente più forte del fatturato e dell’EBITDA, guidata dagli eccellenti risultati intermedi della BU EPM; una messa a punto dei costi D&A e degli interessi. Il risultato combinato è un aumento medio del 3,7% e del 6,2% nel VoP e nell’EBITDA e una diminuzione del 14,3% nell’utile netto, nel 2023-25.”Il titolo viene ancora scambiato a multipli estremamente modesti e con un enorme sconto rispetto a società comparabili”, si legge nella ricerca.(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha abbassato a 1,3 euro per azione (da 1,5 euro) il target price su Safilo, gruppo attivo nell’eyewear e quotato su Euronext Milan, per effetto dei maggiori tassi e della revisione di stime. Inoltre, ha confermato il giudizio sul titolo a “Hold”, in attesa di avere migliore visibilità sui trend di consumi sul 4Q e FY24. La società rilascerà i dati del terzo trimestre 2023 il 3 novembre.Sul FY23, gli analisti hanno confermato sostanzialmente ricavi a 1.032 milioni di euro, con una crescita a cambi costanti ridotta però da -2% a -2,5% compensata da un minore impatto cambi grazie al recupero del dollaro; hanno invece limato l’EBITDA a 94 milioni di euro, con un margine del 9,1% dal 9,4%.Sul FY24 hanno ridotto le attese di crescita di ricavi del 2% e EBITDA Adjusted del 4% a 101 milioni di euro (margine 9,7%, +60bps YoY). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Gli analisti di HSBC hanno alzato a 2,01 euro per azione (dai precedenti 1,23 euro) il target price su Saipem, società di servizi e soluzioni per il settore energia e infrastrutture. Inoltre, Stifel ha iniziato la copertura con una raccomandazione “Buy” e un target price a 2,1 euro per azione.Si muove verso il basso Saipem, che si posiziona a 1,38 euro, con una discesa dello 0,54%, in una giornata difficile per l’intero comparto energetico. Atteso un ulteriore ripiego verso l’area di supporto vista a 1,366 e successiva a quota 1,353. Resistenza a 1,421. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha aumentato a 18,5 euro per azione (+3%) il target price su ALA, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella logistica integrata e nella distribuzione di prodotti e componentistica per l’industria aeronautica e aerospaziale, confermando il giudizio sul titolo a “Buy”.Gli analisti affermano che il primo semestre del 2023 ha mostrato una forte crescita anche a parità di perimetro, nonostante il nuovo contratto jumbo di Dassault abbia avuto un contribuito modesto.Confermata la crescita dell’EPS Adjusted in doppia cifra nel periodo 2022-26 grazie alla visibilità garantita (dal più grande contratto di sempre di service provider con Dassault, dall’acquisizione di Sintersa e dalla ripresa in corso del mercato dell’aviazione civile), cui aggiungere il potenziale del nuovo ufficio vendite recentemente aperto in Texas.(Foto: Scott Graham su Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – EnVent Italia SIM ha abbassato a 3,34 euro per azione (da 6,41 euro) il target price su Take Off, gruppo quotato su Euronext Growth Milan e attivo nel retail trade di abbigliamento e accessori per adulto e bambino, confermando il giudizio “Outperform” visto il potenziale upside del 96%. La revisione della raccomandazione arriva dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Sulla base dei risultati del primo semestre, e considerando la stagionalità storica con concentrazione delle vendite nel secondo semestre, EnVent ha confermato le stime di vendita, ritenute “raggiungibili”. D’altro canto, tengono conto della diminuzione della redditività, che si traduce in un margine EBITDA sulle vendite nell’ordine del 20%, in linea con l’intervallo 18-20% indicato dal management.Gli analisti osservano che nel primo semestre si sono registrate 3 aperture di negozi Take Off e 1 chiusura, portando i negozi a quota 164, con questa suddivisione: Take Off 50, Overkids 114. “Riconosciamo un rallentamento delle aperture, attribuibile, secondo il management, al riposizionamento in location più performanti”, si legge nella ricerca.EnVent sottolinea anche che il prezzo delle azioni Take Off è rimasto stabile fino a febbraio-marzo 2023, scambiando nell’intervallo 4,70-3,70 euro, poi è iniziata una tendenza al ribasso, portando al suo minimo storico nella regione di 1 euro. Il prezzo delle azioni ha perso il 75% negli ultimi dodici mesi, sottoperformando l’Italia Growth Index al -7%. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha confermato target price (a 1,75 euro per azione) e raccomandazione (a Buy) su Pozzi Milano, gruppo quotato su Euronext Growth Milan e attivo nel settore dell’arte da tavola, visto l’upside potenziale del 70%. La revisione del giudizio è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati, gli analisti hanno abbassato leggermente le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano un valore della produzione per il FY23 pari a 22,30 milioni di euro e un EBITDA di 2,45 milioni di euro. La revisione al ribasso dei ricavi di fine anno tiene prudenzialmente conto della crisi dei consumi, ma è compensata da una marginalità in crescita di circa un punto percentuale.Per gli anni successivi, si aspettaano che il valore della produzione possa aumentare fino a 30 milioni di euro (CAGR FY22-FY26: 8,4%) nel FY26, con EBITDA pari a 3,90 milioni di euro, corrispondente a una marginalità del 13%, in crescita rispetto ai 2,19 milioni di euro del FY22, corrispondente a una marginalità del 10,1%. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha confermato target price (a 12 euro per azione) e raccomandazione (a Buy) sul titolo Ecomembrane, società cremonese quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella progettazione e realizzazione di sistemi di stoccaggio e di contenimento dei gas per la produzione di energia verde.Gli analisti scrivono che i risultati del primo semestre 2023 sono risultati sostanzialmente in linea con le aspettative, con un forte miglioramento del portafoglio ordini (+57% su base annua) e un margine lordo molto migliore (62% contro il 56% previsto), che ha permesso di compensare alcuni ritardi nei progetti di biogas negli Stati Uniti.Nella fase attuale Equita ritiene che il portafoglio ordini e la pipeline di Ecomembrane offrano una buona visibilità sulla crescita rilevante nel 2024, grazie alle gare PNRR in corso sul biometano, ai contratti firmati per lo stoccaggio di CO2, alle opportunità derivanti dalla cessione di Alvus/Favus e all’M&A realizzato negli Stati Uniti.Gli analisti hanno confermato la stima per il 2023, compensando circa -1,5 milioni di dollari di vendite (a causa di ritardi negli Stati Uniti) attraverso il margine lordo più elevato. Hanno incluso invece l’acquisizione di Splash Superpool negli USA con un incremento dell’EBITDA del +2,5% dal 2024.(Foto: © Veerasak Piyawatanakul) LEGGI TUTTO