Consensus

(Teleborsa) – CFO SIM ha avviato la copertura sul titolo Gibus, società attiva nel settore outdoor design di alta gamma e quotata su Euronext Growth Milan, con una raccomandazione “Buy” e un target price di 17 euro per azione, per un upside potenziale del 43% circa.Le stime del broker mostrano un CAGR22-25 per la top line del 3,8%, come conseguenza di un certo rallentamento nel 2023 dovuto al calo dei volumi seguito da una graduale ripresa nel 2024-25, guidata da un aumento dei volumi controbilanciato da un lieve calo dei prezzi. CFO SIM si aspetta che i segmenti Lusso, High Tech e Sostenibilità siano i più resilienti, mentre prevede che il segmento Design sarà quello che soffrirà di più nel breve termine.Nel 2023 prevede un EBITDA di 13 milioni di euro, un margine del 15,3%, dovuto principalmente alla diminuzione dei volumi, soprattutto per quanto riguarda Leiner. Nel 2024-25 prevede una ripresa dei margini guidata principalmente dall’aumento dei volumi. Nel 2023 la PFN dovrebbe ridursi a 17,2 milioni di euro per poi salire a 22,1 milioni di euro nel 2025 a causa dell’avvio della costruzione del nuovo stabilimento.Gli analisti scrivono che la strategia di Gibus è focalizzata su: l’integrazione di Leiner al fine di sfruttare alcune sinergie di ricavi e costi; proseguire il percorso di internazionalizzazione del gruppo, anche avvalendosi della forte rete distributiva di Leiner; il costante investimento in ricerca e sviluppo al fine di individuare nuovi standard qualitativi per il settore nonché sviluppare nuove soluzioni tecnologiche e innovazioni di prodotto; lo sviluppo di un nuovo impianto produttivo al fine di ampliare la capacità produttiva e migliorare l’efficienza operativa. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Banca Profilo ha confermato a 0,35 euro per azione il target price su Beghelli, azienda quotata su Euronext Milan e attiva settore elettronico e della sicurezza, ribadendo anche il giudizio sul titolo a “Buy”. Gli analisti evidenziano che i ricavi totali sono aumentati del 10,1% su base annua a 82,4 milioni di euro nel primo semestre del 2023, che rappresenta il 53% delle loro previsioni per il 2023 (155,6 milioni), in linea con il primo semestre del 2022. Il margine EBITDA è stato del 7,1%, in linea con le stime per l’anno fiscale 2023 (6,8%) e in calo di circa 2 punti percentuali su base annua a causa di: diverso mix di vendite; maggiori spese pubblicitarie e promozionali; maggiori costi del personale a seguito degli aggiustamenti salariali.Banca Profilo prevede che i ricavi totali cresceranno a un CAGR 22-25 del 7,5% (rispetto al precedente 7%) e raggiungeranno 178,9 milioni nel 2025 (rispetto ai precedenti 176 milioni). Inoltre, stima che l’EBITDA e il margine EBITDA aumenteranno a 10,5 milioni di euro e al 6,7% e raggiungeranno 16,6 milioni di euro e il 9,3% nel 2025. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intermonte ha confermato a 11,5 euro per azione il prezzo obiettivo su The Italian Sea Group (TISG), operatore globale della nautica di lusso quotato su Euronext Milan, mantenendo anche il giudizio sul titolo a “Buy”. L’aggiornamento della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre del 2023, che gli analisti descrivono come “leggermente superiori” alle previsioni in quanto a fatturato e redditività, confermando trend di fondo e sviluppo del business positivi.Il broker ha lasciato sostanzialmente invariate le stime, fatta eccezione per il riconoscimento di maggiori D&A derivanti da un livello di CapEx che ora tiene conto dell’acquisizione di Celi, del nuovo edificio per uffici e della finalizzazione di progetti di investimento. Ciò si traduce in una bottom line leggermente inferiore, ma non influisce sulla valutazione.”Grazie al suo posizionamento tra i principali attori nella fascia più alta del settore degli yacht, al suo business e alle sue strutture uniche e complete, nonché all’elevata visibilità sulle prospettive e alla generazione di cassa confermata negli obiettivi aziendali, TISG sembra molto ben posizionata per sfruttare tutto il potenziale di un settore in costante crescita – si legge nella ricerca – L’evidente opportunità di ampliare ulteriormente la propria capacità e sfruttare l’opportunità delle barche a vela attraverso il marchio Perini Navi, nonché i nuovi progetti semi-custom aggiungono ulteriore upside”. Viene fatto notare che il titolo viene scambiato a un EV/EBITDA di 7,2x/5,7x per il 2023/24, ancora a sconto rispetto a Sanlorenzo sul 2024 (-10%), che “sicuramente non riconosce pienamente il valore di TISG alla luce della crescente visibilità su risultati e prospettive”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha avviato la copertura sul titolo CAREL Industries, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella produzione di componenti per raggiungere alta efficienza energetica nei mercati del condizionamento dell’aria e della refrigerazione, con un target price di 28 euro per azione e una raccomandazione “Hold”. Gli analisti parlando di “un perfetto esempio di gioiello industriale italiano con proprietà famigliare” e si aspettano una crescita dei ricavi organici del 10,8% dal 2022-25 con una moderata espansione dei margini (da 21,2% del 2023 al 22,2% 2025) guidata dall’incorporazione dell’acquisizione della software-house Kiona (che vanta margini superiore al 30%).Da un lato, Equita apprezza: la fortissima leadership di mercato e il track-record del management team; i sostenuti trend organici (anche slegati dall’andamento del ciclo economico grazie all’esposizione ad alcuni mega-trend); la strategia di M&A che sta sempre più rafforzandosi (numerosi deal nel recente passato).Dall’altro: non vede spazio per un beat significativo delle stime di consensus 2023, principalmente a causa di alcune incertezze sull’andamento del quarto trimestre; CAREL lancerà un aumento di capitale (in opzione agli azionisti, ammontare 200 milioni di euro, da completarsi entro l’anno) per finanziare la recente acquisizione di Kiona. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Gli analisti di Berenberg hanno incrementato a 25,5 euro per azione (dai precedenti 24 euro) il target price sul titolo Eurocommercial Properties, società di investimenti immobiliari arrivata a maggio su Borsa Italiana con un dual listing.Peggiora la performance di Eurocommercial Properties Nv sulla Borsa di Amsterdam, dove scambia in ribasso dell’1,19% portandosi a 21,5 euro. Attesa per il resto della seduta un’estensione della fase ribassista con area di supporto vista a 21,28 e successiva a quota 21,06. Resistenza a 21,76. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TeamViewer, società tedesca che fornisce un software per computer per l’accesso e controllo remoto, è in netto calo sulla Borsa di Francoforte dopo un giudizio da parte degli analisti. In particolare, Societe Generale ha avviato la copertura con una raccomandazione “Hold” e un target price di 18,80 euro per azione.Scende Teamviewer con i prezzi allineati a 16,21 euro, per una discesa del 4,11%. Le maggiori attese vedono un’estensione del ribasso verso l’area di supporto stimata a 15,93 e successiva a quota 15,66. Resistenza a 16,71.(Foto: Photo by John Schnobrich on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Wartsila, azienda finlandese specializzata nella fabbricazione di sistemi di propulsione e generazione d’energia per i mercati marino ed energetico, scambia in forte ribasso nella giornata odierna (-6,43% sul Nasdaq di Helsinki), dopo che gli analisti di Barclays hanno avviato la copertura con una raccomandazione “underweight” e un target price a 8,5 euro per azione. LEGGI TUTTO