Consensus

(Teleborsa) – ValueTrack ha incrementato il fair value a 16,10 euro per azione (da 15,80 euro) su Officina Stellare, società vicentina quotata su Euronext Growth Milan e specializzata in strumentazioni ottiche per aerospazio e astronomia.Gli analisti scrivono che Officina Stellare ha riportato “brillanti dati finanziari nel primo semestre 2023” e che “la qualità del know-how e della proposta di valore di Officina Stellare è ben rappresentata dalla sua spinta commerciale in costante miglioramento”.ValueTrack mantiene sostanzialmente invariate le previsioni per il 2023-25, modificando leggermente il mix, con un contributo leggermente superiore da parte di Think Quantum e Dynamic Optics. Per il 2025 prevede un valore della produzione a 41,2 milioni di euro, (CAGR22-25 al 47%), un EBITDA a 11,6 milioni di euro (quasi 3,6x rispetto al 2022) e una liquidità netta a 2,5 milioni di euro (da 6,4 milioni di euro di debito netto 2022).(Foto: Scott Graham su Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha abbassato a 5,80 euro per azione (da 6,00 euro) il prezzo obiettivo su Fos, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella progettazione e nello sviluppo di servizi e prodotti digitali per grandi gruppi industriali e per la pubblica amministrazione, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 77%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati pubblicati nella semestrale, gli analisti hanno modificato le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano un valore della produzione FY23 pari a 26,5 milioni di euro ed un EBITDA pari a 4,5 milioni di euro, corrispondente a una marginalità del 17%.Per gli anni successivi, si aspettano che il valore della produzione possa aumentare fino a 33 milioni di euro (CAGR 22-25: 15,2%) nel FY25, con EBITDA pari a 6,5 milioni di euro (corrispondente ad una marginalità del 19,7%), in crescita rispetto a 3,86 milioni di euro del FY22 (corrispondente ad un EBITDA Margin del 17,9%). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato a 17,5 euro per azione il target price sul titolo GPI, società quotata sul Euronext Milan e attiva nel campo dei sistemi informativi e servizi per la sanità, mantenendo anche la raccomandazione a “Buy” visto il potenziale upside del 100%. La revisione del giudizio è arrivata dopo la conference call della settimana scorsa, durante la quale l’azienda ha presentato i risultati semestrali e il nuovo CFO, Alessandro Poletto.Gli analisti ricordano che la società ha annunciato ufficialmente di essere alla ricerca di un acquirente per la divisione ASA PAY, che sta registrando buoni risultati (7,2 milioni di ricavi e 31,2% di margine EBITDA al primo semestre 2023), ma non è fondamentale per la strategia di sviluppo del gruppo.TP ICAP Midcap ha leggermente aumentato le spese in conto capitale e il costo del debito nei prossimi tre anni, incorporato il debito relativo all’acquisizione di Evolucare e incluso il passaggio a un dividendo di 0,7 euro per azione dalla distribuzione prevista per il 2025 (da 0,5 euro in precedenza), come previsto dai patti parasociali. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha alzato a 3,05 euro per azione (da 2,95 euro) il prezzo obiettivo su Saccheria F.lli Franceschetti, società quotata su Euronext Growth Milan e leader in Italia nel packaging industriale in tessuto di rafia di propilene, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 209%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione semestrale, gli analisti hanno rivisto le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano ricavi FY23 pari a 19,50 milioni di euro e un EBITDA pari a 2,45 milioni di euro, corrispondente a una marginalità del 12,6%.Per gli anni successivi, si aspettano che il valore dei ricavi possa aumentare fino a 22 milioni di euro (CAGR 23-25: 6,2%) nel FY25, con EBITDA pari a 3,35 milioni di euro (corrispondente a una marginalità del 15,2%), in crescita rispetto a 2,39 milioni di euro del FY22 (corrispondente ad un EBITDA margin del 10,3%). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha alzato a 3,65 euro per azione (da 3,50 euro) il prezzo obiettivo su Convergenze, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nei settori telecomunicazioni ed energia, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 69%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati pubblicati nel bilancio intermedio, gli analisti hanno aggiustato leggermente le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, hanno rivisto al ribasso il valore della produzione FY23 pari a 22 milioni di euro, a causa degli allineamenti sui prezzi dell’energia, ed un EBITDA pari a 2,5 milioni di euro, corrispondente ad una marginalità del 11,4%.Per gli anni successivi, si aspettano che il valore della produzione possa aumentare fino a 24,8 milioni di euro nel FY25, con un EBITDA pari a 3,3 milioni di euro (corrispondente a una marginalità del 13,3%), in crescita rispetto agli 1,37 milioni di euro del FY22 (corrispondente ad un EBITDA Margin del 4,8%). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha abbassato a 6,00 euro per azione (da 6,25 euro) il prezzo obiettivo su Reway Group, quotato su Euronext Growth Milan e specializzato nella manutenzione e risanamento di infrastrutture stradali e autostradali, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 60%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione semestrale, gli analisti hanno confermato quasi integralmente le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano un valore della produzione FY23 pari a 126,85 milioni di euro e un EBITDA pari a 23,50 milioni di euro, corrispondente ad una marginalità del 18,5%.Per gli anni successivi, si aspettano che il valore della produzione possa aumentare fino a 163,40 milioni di euro (CAGR 22-25: 13,9%) nel FY25, con EBITDA pari a 31,85 milioni di euro (corrispondente ad una marginalità del 19,5%), in crescita rispetto a 19,59 milioni di euro del FY22 (corrispondente ad un EBITDA margin del 17,7%). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha ridotto a 1,70 euro per azione (da 2,10 euro) il target price su Triboo, società quotata su Euronext Milan e Digital Transformation Factory che affianca i propri clienti nella creazione e gestione delle loro attività digitali, confermando la raccomandazione a “Buy” visto l’upside potenziale del 148%.Gli analisti scrivono che il fatturato del primo semestre 2023 è stato “debole”, influenzato principalmente dal rallentamento del mercato di riferimento del gruppo. In questo contesto, Triboo sta implementando una serie di azioni strategiche, rivedendo i processi operativi e implementando un programma di ottimizzazione dei costi.A seguito dei risultati, Intesa Sanpaolo ha rivisto al ribasso le stime 2023-25. Il broker ha ridotto le proiezioni EBITDA per il 2023 di circa il 25% ed evidenziato che le previsioni FY25 sono ora al di sotto dei target previsti nel BP 2023-25 del gruppo (8% e 23% in termini di fatturato ed EBITDA, rispettivamente), che vede target di ricavi a 123 milioni di euro nel 2025, con un EBITDA di 22 milioni di euro (il BP del gruppo è stato comunicato a marzo 2023).”Confermiamo il nostro rating Buy sul titolo, che è scambiato a multipli compressi (EV/EBITDA di 3.0x e 2.2x rispettivamente nel FY23 e FY24, con uno sconto di circa il 50% rispetto al principale peer Alkemy), riflettendo un livello ancora basso di visibilità sulla ripresa dei ricavi del gruppo”, si legge nella ricerca.(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha abbassato a 30 euro per azione (-10% per l’aggiornamento dei tassi) il target price su Amplifon, società leader nelle soluzioni uditive e parte del FTSE MIB, confermando la raccomandazione “Hold” sul titolo. La revisione del giudizio è arrivata come preview dei risultati del terzo trimestre 2023, che la società diffonderà il 30 ottobre.Gli analisti hanno limato le stime FY23 di un 1% circa. Vedono ora ricavi a 2,273 milioni di euro, Adj. EBITDA a 563 milioni di euro con Adj. EPS a 0,97 euro. Inoltre, hanno leggermente modificato il mix, riducendo la crescita in EMEA al 5% dal 6%, compensato soprattutto da Americhe (+16% da +14%). LEGGI TUTTO