Consensus

(Teleborsa) – Equita ha abbassato a 2,4 euro (da 3 euro, per riduzione stime e aumento tassi) il target price su Elica, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella produzione di cappe e piani aspiranti da cucina, confermando la raccomandazione “Buy” in attesa delle pubblicazione dei risultati del terzo trimestre (prevista per il prossimo 26 di ottobre). “Il momentum resta debole, in linea alle dinamiche di settore – commentano gli analisti – Durante la call sarà da verificare se il 3Q è il punto di minimo/svolta (come al momento incorporato nelle nostre stime) e quanta visibilità c’è sull’andamento 4Q23-1Q24”.Il “Buy” è stato confermato anche da Intermonte, che ha portato il prezzo obiettivo a 2,80 euro per azione (dai 3,40 euro precedenti). “Riaffermiamo la nostra visione sul titolo poiché riteniamo che non appena il mercato si riprenderà dai bassi livelli attuali, la società sarà immediatamente in grado di raccogliere i frutti delle misure attuate dal management negli ultimi anni (introduzione di una linea di prodotti innovativa nel B2C, implementazione del nuovo footprint produttivo, comprovata capacità di controllo dei costi), che hanno consentito ad Elica di migliorare il proprio profilo di redditività e conquistare quote di mercato in Europa”, si legge nella ricerca. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha abbassato a 3,75 euro per azione (da 5,25 euro) il prezzo obiettivo su Pasquarelli Auto, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel commercio di vetture e veicoli commerciali nuovi e usati, nel noleggio e assistenza, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 244%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023.Alla luce dei risultati pubblicati nella semestrale, gli analisti hanno modificato le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano un valore della produzione FY23 pari a 243 milioni di euro ed un EBITDA pari a 13,2 milioni di euro, corrispondente a una marginalità del 5,4%.Per gli anni successivi, si aspettano che il valore della produzione possa aumentare fino a 380 milioni di euro (CAGR 22-25: 23,1%) nel FY25, con EBITDA pari a 25,6 milioni di euro (corrispondente ad una marginalità del 6,7%), in crescita rispetto a 9,69 milioni di euro del FY22 (corrispondente a un EBITDA margin del 4,8%).(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Gli analisti di Intesa Sanpaolo scrivono di apprezzare la crescita registrata nel primo semestre 2023 da Rosetti Marino, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella cantieristica navale e negli impianti per l’energia, a seguito del focus sul business Energia e Carbon Neutrality (inclusa la vendita del Cantiere San Vitale e del pontone semisommergibile “AMT CARRIER”, acquisito nel 2021), e il robusto portafoglio ordini, che fornisce visibilità nel medio termine.Oltre alla conclusione del progetto per un cliente russo, il primo semestre 2023 ha visto la fine dell’attività di costruzione navale (il cantiere di Ravenna è stato venduto a marzo per 40 milioni di euro) e il focus sul mercato dell’energia; quest’ultimo – osservano gli analisti – ha registrato un forte recupero, determinando un’impennata del portafoglio ordini che non si riflette ancora pienamente nel valore della produzione, e che dovrebbe essere visibile a partire dal secondo semestre 2023.Il broker evidenzia che il portafoglio ordini è stato di 815 milioni di euro (rispetto a 382 milioni di euro nel 2022). Inoltre, per la prima volta il gruppo ha registrato ordini relativi al settore Rinnovabili e Carbon Neutrality, che hanno rappresentato circa il 60% del totale, superando quelli legati al tradizionale business Oil&Gas. Infine, viene segnalato che Rosetti Marino ha acquisito importanti commesse nel periodo luglio-settembre.Intesa Sanpaolo mantiene un giudizio “No Rating” sul titolo, visto il limitatissimo flottante e gli scambi quasi nulli in Borsa. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha incrementato a 2,1 euro per azione (da 2,0 euro precedenti) il target price su Lucisano Media Group, società quotata sul mercato Euronext Growth Milan e attiva nella produzione e distribuzione audiovisiva, confermando la raccomandazione “Buy” sul titolo. La revisione della raccomandazione arriva dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre 2023, che gli analisti descrivono come “solidi”.In particolare, la produzione e la distribuzione sono state ricche, aiutate dall’uscita di alcuni film/serie prodotti nell’anno fiscale 2022. L’attività Multiplex ha beneficiato dell’incremento degli ingressi nelle sale cinematografiche e della razionalizzazione dei costi, che ha portato ad un EBIT positivo. L’indebitamento netto è rimasto stabile su base annua grazie ad una migliore gestione del capitale circolante, nonostante l’elevato numero di produzioni durante il semestre.Per l’anno fiscale 2024 il broker si aspetta che Lucisano Media Group rilasci almeno 4 nuovi film, 2 serie TV (con la TV su Raffaella Carrà che probabilmente uscirà nell’anno fiscale 2025) e un documentario. La BU Multiplex dovrebbe beneficiare di un aumento degli ingressi, nonostante il cambio di perimetro.Intesa Sanpaolo ha leggermente aumentato le stime sui ricavi e sulla redditività per l’anno fiscale 2023, alla luce del migliore trend delle ammissioni e della prevista delivery sulla pipeline. Sottolinea che i numeri sono conservativi in termini di benefici del credito d’imposta. Per l’anno fiscale 2024 le stime rimangono praticamente invariate.(Foto: Krists Luhaers on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Corre a Piazza Affari il titolo Technogym, società quotata su Euronext Milan e attiva nella fornitura di tecnologie, servizi e prodotti di design per il settore Fitness e Wellnes, dopo che gli analisti di Berenberg hanno iniziato la copertura con una raccomandazione “Buy” e un target price a 10 euro per azione.Il broker afferma che la valutazione attuale “sottovaluta la crescita dei ricavi dell’azienda, il potenziale di espansione dei margini e la forte conversione in contanti”.Gli analisti di Stifel hanno invece rivisto al ribasso il target price a 8,10 euro per azione, dai precedenti 8,70 euro.Spicca il volo Technogym, che si attesta a 7,39 euro, con un aumento del 4,67%, risultando il miglior titolo dell’intero indice FTSE Italia All-Share. Operativamente le attese sono per un proseguimento della giornata in senso positivo con resistenza vista in area 7,555 e successiva a quota 7,865. Supporto a 7,245. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – ValueTrack ha incrementato il fair value a 5,77 euro per azione (da 4,75 euro) su Reway Group, gruppo quotato su Euronext Growth Milan (EGM) e specializzato nella manutenzione e risanamento di infrastrutture stradali e autostradali, dopo l’annuncio dell’accordo per l’acquisizione del 70% del capitale sociale di Se.Gi., tra i principali operatori attivi nel settore della manutenzione di infrastrutture e opere civili nel settore ferroviario.Gli analisti apprezzano “la logica alla base di questa acquisizione”, che offre diversi vantaggi chiave: l’ingresso di Reway Group nel mercato ad alti margini della manutenzione e riparazione delle infrastrutture ferroviarie; amplia significativamente il portafoglio di certificazioni del gruppo, che rappresentano le vere barriere all’ingresso nel settore ferroviario; dà una spinta alla redditività operativa e ai profitti, pur mantenendo il rapporto debito/EBITDA relativamente sotto controllo.ValueTrack stima che Se.Gi. aggiunga nel 2024 alle cifre Reway Group circa 54 milioni di euro di ricavi, EBITDA di 15 milioni di euro e indebitamento netto di 69 milioni di euro. Le nuove stime 2023-25 sono: ricavi in aumento al 23,0% CAGR22A-25E, a 218,3 milioni di euro nel 2025; EBITDA ed EBIT margin post Se.Gi. rispettivamente al 21,3% e al 19,5% nel 2025; indebitamento netto ridotto a 14,9 milioni di euro nel 2025. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intermonte ha avviato la copertura sul titolo Franchi Umberto Marmi (FUM), azienda attiva nella lavorazione e della commercializzazione del marmo di Carrara e quotata su Euronext Growth Milan, con una raccomandazione “Buy” e un target price a quota 9,5 euro per azione.Gli analisti scrivono che l’azienda gode di solide finanze e solide prospettive di crescita. Nel 2022 FUM ha raggiunto un fatturato record, raggiungendo 76,3 milioni di euro (+16,8% YoY) con un margine lordo di circa il 60% (in linea con la media degli ultimi cinque anni), un margine EBITDA adj. del 40,5% e un margine di utile netto del 23%. L’indebitamento netto si attesta a 13,5 milioni di euro (gonfiato dalla recente acquisizione di IGFM) con un ritorno ad una posizione di cassa positiva già previsto entro il 2025/2026.Intermonte ritiene che questi dati finanziari testimonino il posizionamento di fascia alta dell’azienda e siano guidati dalle tendenze strutturali del mercato del lusso. Oltre il 60% delle vendite di FUM riguardano il marmo Calacatta e Statuario, le varietà più costose e prestigiose che hanno un prezzo 8 volte superiore alla media degli equivalenti. Per questo motivo, oltre alle boutique di design e architettura più celebri al mondo, il numero crescente di UHNWI è sicuramente tra i clienti chiave di FUM, con conseguente domanda in costante crescita di prodotti naturali di fascia alta. “Le tendenze sottostanti, insieme alla continua strategia di espansione internazionale di FUM, forniscono un visibile potenziale di rialzo”, viene sottolineato.Il broker pensa che grazie al suo posizionamento nella fascia più alta del settore del marmo, al suo modello di business completo, a strutture tecnologiche avanzate e, soprattutto, al suo accesso privilegiato al marmo di altissima qualità, FUM sia “molto ben posizionata per sfruttare tutto il potenziale di un settore in costante crescita”. LEGGI TUTTO