Consensus

(Teleborsa) – Equita ha incrementato a 37 euro per azione (dai precedenti 34 euro) il target price su MutuiOnline, società quotata su Euronext STAR Milan a attiva nella comparazione, promozione e intermediazione on-line di prodotti di istituzioni finanziarie, confermando la raccomandazione “Buy” sul titolo”.Gli analisti scrivono che, a valle dell’andamento migliore delle attese del 3Q23 e delle indicazioni del management in call, hanno rivisto leggermente al rialzo le stime 2023-25: EPS adj. in media +3% nel periodo, come conseguenza di un’accelerazione del business assicurazioni (sia BPO che Broking) e di maggiore espansione dei margini all’estero, effetti che più che compensano un andamento dei mutui ancora in calo nel 4Q23 e nella prima parte del 2024.(Foto: © Alexander Raths / 123RF) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha abbassato a 1,7 euro per azione (dai precedenti 2,5 euro) il target price su Servizi Italia, quotata su Euronext STAR Milan e leader nel settore dei servizi integrati di noleggio, lavaggio e sterilizzazione di materiali tessili e strumentario chirurgico per le strutture ospedaliere, rivedendo al ribasso anche la raccomandazione a “Hold” da Buy”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati dei primi 9 mesi del 2023 e dopo l’annuncio di un’OPA finalizzata al delisting.Gli analisti scrivono che i conti hanno confermato il “solido trend operativo” che dovrebbe continuare a trainare la performance del gruppo anche alla fine del 2023 e nel 2024. Prevedono tuttavia che l’offerta di Coopservice si concluda con un coast-down entro la fine di gennaio 2024.Viene fatto notare che l’OPA della controllante Coopservice ha “un’alta probabilità di successo”. “L’offerta non dovrebbe essere soggetta ad alcuna condizione sospensiva, come un voto di maggioranza in un’assemblea straordinaria o una fairness opinion favorevole – si legge nella ricerca – Ipotizzando che l’azionista di riferimento Padana Emmedue accetti l’offerta, basterebbe convincere solo il 16,9% del capitale per raggiungere la soglia del 90%. Tuttavia, sembra che circa il 50% degli azionisti di minoranza sono presenti da meno di 2 anni e potrebbero teoricamente realizzare una plusvalenza al prezzo indicato. Sembrano quindi esserci le condizioni affinché l’offerta possa portare al delisting entro la fine di gennaio 2024”.Data la credibilità dell’offerta di Coopservice, TP ICAP Midcap l’ha adottata come suo TP, ovvero 1,65 euro per azione. Di conseguenza, ha modificato anche il rating a “Hold” (da “Buy”). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intermonte ha incrementato leggermente a 125,0 euro per azione (da 124,0 euro) il target price su Reply, quotata su Euronext STAR Milan e specializzata nella realizzazione di soluzioni basate sui nuovi canali di comunicazione e media digitali, confermando il giudizio sul titolo a “Outperform”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo la pubblicazione dei risultati dei primi nove mesi del 2023.Gli analisti ritengono che le condizioni di mercato rimarranno favorevoli per il gruppo negli anni a venire perché il suo posizionamento di nicchia nei segmenti più innovativi del mercato IT dovrebbe continuare a dimostrarsi resiliente, anche quando il quadro macro evidenzia tendenze più deboli.Per il 2023, Intermonte sta aumentando la stima sull’EBITDA dell’1,7% per riflettere la sorpresa trimestrale positiva, ma sta anche tenendo conto di oneri non monetari leggermente più elevati, sotto l’EBITDA. Le stime attuali presuppongono una crescita dei ricavi e dell’EBITDA del 4Q23 rispettivamente del 7,1% e del 5,5% su base annua (al netto di 37,8 milioni di euro positivi una tantum registrati nel 4Q22). Per quanto riguarda il 2024, conferma l’ipotesi di crescita organica del 10% e la previsione di un margine EBITDA del 15,7%, in aumento di 30 punti base su base annua. Infine, aumenta le previsioni di liquidità netta per l’anno 2023 di circa 40 milioni di euro.(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 24,5 euro per azione (da 26 euro) il target price su Tinexta, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nei servizi Digital Trust, Cybersecurity e Innovation & Marketing, confermando la raccomandazione “Buy” sul titolo. Intermonte ha limato il prezzo obiettivo a 28 euro (da 28,5 euro) e confermato il “Buy”, mentre Equita ha riaffermato sia il target price (21 euro) che la raccomandazione (Hold).Gli analisti di Intesa scrivono che il titolo viene ora scambiato a 14,9x P/E 2024, un livello “significativamente inferiore rispetto al suo picco di 30x alla fine del 2021” e “considerando lo slancio positivo delle sue business unit Digital Trust e Business Innovation, insieme alla maggiore visibilità sulla performance del segmento Cybersecurity, riteniamo che questo rappresenti un interessante punto di ingresso”.Intermonte sottolinea che i risultati del terzo trimestre hanno “dimostrato ancora una volta come il Digital Trust sia in grado di continuare a crescere incessantemente a tassi a doppia cifra, confermando al tempo stesso il netto miglioramento delle performance nel business della Cybersecurity, migliorando significativamente la visibilità sulla traiettoria di crescita prevista per i prossimi anni”. Inoltre, “la generazione di cassa rimane considerevole e consentirà alla società di continuare a perseguire la propria strategia di crescita esterna, con una significativa potenza di fuoco rimanente anche dopo la probabile acquisizione della maggioranza di DTH”.Equita evidenzia alcuni messaggi chiave dalla call, tra cui il fatto che l’M&A continua a essere un driver di crescita a cui la società sta guardando, soprattutto nei segmenti DT e BI, sia in Italia che in Europa. Inoltre, viene indicato che la leva massima che si pensa di poter raggiungere è di circa 2.5x ND/EBITDA. Rispetto al deal con Defence Tech, è stato detto che la collaborazione sta andando bene e sono iniziate anche le prime partnership commerciali (vendita di prodotti in comune).(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Seduta poco mossa a Piazza Affari per Buzzi, società quotata su Euronext Milan e attiva nella produzione di cemento, nonostante Citigroup abbia abbassato il target price a 28 euro per azione dai precedenti 30 euro.Sostanzialmente piatto il titolo Buzzi rispetto ai valori della vigilia, e si attesta a 26,44 euro. Operativamente le attese propendono per la continuazione del rialzo verso la resistenza stimata in area 26,56 e successiva a quota 26,84. Supporto a 26,28. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha abbassato il target price (a 21,8 euro per azione da 22,4 euro) e il confermato il giudizio (Buy) su EdiliziAcrobatica, società specializzata in lavori di edilizia in doppia fune di sicurezza e quotata su Euronext Growth Milan. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato di aver chiuso i primi nove mesi del 2023 con ricavi pari a 118 milioni di euro, in crescita del 6% rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente.Gli analisti fanno notare che, se l’attività in Italia deve ancora affrontare sfide legate all’effetto base legate al Bonus Facciate (-16,7% a/a), la controllata Energy continua a sovraperformare le proiezioni con ricavi di 23,4 milioni di euro (rispetto a 3,7 milioni a 9 mesi 2022).Dopo modifiche alle stime per il trasferimento dei crediti d’imposta e alle performance della società in Francia e negli Emirati Arabi Uniti, TP ICAP Midcap ha rivisto la previsione di fatturato per l’intero anno a 151 milioni di euro (rispetto ai 161,8 milioni di euro precedenti). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Bank of America (BofA) ha confermato la raccomandazione (Buy) e il target price (49 euro per azione) sul titolo Sanlorenzo, operatore della nautica di lusso quotato su Euronext STAR Milan, dopo che ieri la società ha comunicati i risultati al 30 settembre 2023.Commentando i risultati positivi, gli analisti hanno affermato: “Riteniamo che Sanlorenzo rimanga una equity story unica in un contesto macroeconomico complesso grazie alla sua resilienza e al suo profilo di visibilità. Aumentiamo il nostro EPS 2023-25E del 2-3% e ora siamo sopra del 2% rispetto al consensus”.Viene fatto notare che il 3Q23 è diventato il primo trimestre dal 1Q22 in cui Sanlorenzo ha visto l’acquisizione di ordini aumentare su base annua, poiché l’intake di 253 milioni di euro è cresciuta del +2% rispetto al 3Q22 e ha accelerato rispetto agli ultimi tre trimestri in valore assoluto. “Riteniamo che l’accelerazione sia incoraggiante dati: i tempi di attesa più lunghi per gli yacht poiché le consegne per la divisione Yacht saranno esaurite fino al 2026 e per la divisione Superyacht fino al 2027; e il visibile rallentamento della domanda da parte della clientela americana, compensato dai clienti europei e mediorientali”, si legge nella ricerca. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Mediobanca ha abbassato a 38,00 euro per azione (da 48,00 euro) il prezzo obiettivo su Comer Industries, società quotata su Euronext Milan e attiva nella progettazione e produzione di sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza, confermando il giudizio sul titolo a “Outperform”. Gli analisti hanno rivisto la loro raccomandazione dopo la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre 2023, giudicati “quasi in linea con le stime su EBITDA e FCF, nonostante un trend di vendite più debole”.A seguito delle recenti indicazioni di alcuni player del mercato di riferimento, Mediobanca ha adottato ipotesi più caute sull’andamento dei volumi, principalmente nel business AG, che hanno portato a una revisione delle previsioni 23-24. Pertanto, il broker ha ridotto le stime 23-24 (riducendo le vendite del 4%/12% e l’EBITDA del 3%/17%).(Foto: Scott Graham su Unsplash) LEGGI TUTTO