Consensus

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato il target price (a 5,50 euro per azione) e la raccomandazione (Buy) sul titolo Italian Exhibition Group (IEG), società quotata su Euronext Milan e leader in Italia nell’organizzazione di eventi fieristici internazionali, dopo l’annuncio dell’accordo per l’acquisizione del 51% del capitale della società Palakiss.Gli analisti credono che questa acquisizione si inserisca perfettamente nel quadro del nuovo piano strategico del gruppo, che mira ad aumentare considerevolmente la propria capacità e il proprio portafoglio prodotti grazie ad un piano di investimenti di 172 milioni di euro che si estenderà fino al 2028. Più precisamente, questa acquisizione rafforzerà la presenza di IEG nel mondo della gioielleria e del lusso, consolidando la propria offerta nel territorio vicentino e nelle sue principali manifestazioni come Vicenzaoro, T-Gold e Oroarezzo.”Beneficiando dello slancio positivo e della maggiore visibilità, siamo fiduciosi nella capacità di IEG di raggiungere gli obiettivi del suo nuovo piano strategico – si legge nella ricerca – Il titolo è attualmente scambiato con uno sconto significativo rispetto ai concorrenti (EV/EBITDA 2024 a 3,6x, -65% rispetto al panel dei peer), il che rappresenta un punto di ingresso interessante per un’azienda con una preziosa asset bas a lungo termine e una presenza internazionale crescente”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – “I risultati preliminari dell’anno fiscale 2023 sono stati migliori delle aspettative su tutta la linea a causa di un’accelerazione del business durante l’ultima parte dell’anno”. Lo scrivono gli analisti di Alantra dopo la pubblicazione dei risultati da parte di Bifire, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella produzione di materiali per la protezione al fuoco e l’isolamento termico nei settori dell’edilizia e dell’industria.Viene sottolineato che “la notevole espansione dell’EBITDA è stata la principale sorpresa, oltre ad alimentare i continui miglioramenti dei processi produttivi da parte del management, a beneficio della struttura complessiva dei costi”.Le stime di Alantra per l’anno fiscale 2023 incorporavano l’impatto della graduale eliminazione dei regimi di incentivi fiscali, che ha influenzato negativamente l’intero settore. Nonostante questa sfida, Bifire è riuscita ad aumentare sia le entrate che la redditività. “Riteniamo che le nostre ipotesi relative al ritiro graduale rimangano rilevanti nel breve termine, spostando le incertezze del mercato di riferimento al 2024”, viene sottolineato. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato a 2,3 euro per azione (da 2,5 euro) il prezzo obiettivo su Elica, società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella produzione di cappe e piani aspiranti da cucina, mantenendo il giudizio sul titolo a “Buy”. La revisione della raccomandazione arriva dopo la diffusione dei risultati 2023.Gli analisti scrivono che, dopo aver raggiunto gli obiettivi e i fattori abilitanti del piano 2021-23, Elica si concentrerà nel 2024 sul potenziamento delle leve per la crescita futura (offerta prodotti, rete distributiva, brand awareness), anche a discapito dell’erosione del margine EBIT.Il management ha indicato a ricavi 2024 stabili, con un margine EBIT in contrazione. L’azienda vede il 2024 come un anno di transizione durante il quale completerà il riposizionamento per cogliere le opportunità, poiché si prevede che il mercato riprenderà la crescita nel settore della cucina e dei motori nel 2025 e nel 2026.Intesa Sanpaolo ha tagliato il margine EBIT FY24 di 130 punti base e l’utile netto del 30,7% rispetto alle stime precedenti. Prevede per il FY25-26 una crescita annua dei ricavi del 5% e un’espansione del margine EBIT di 110 pb nel FY25 e di 90 pb nel FY26. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intermonte ha confermato il target price (a 6,5 euro per azione) e la raccomandazione (Buy) su Esprinet, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella distribuzione di IT, Consumer Electronics e Advanced Solutions. Gli analisti scrivono che Esprinet ha diffuso ricavi 2023 in linea con le stime ma redditività più debole del previsto a causa del rallentamento del settore retail, che è continuato nel quarto trimestre.Il broker ha abbassato le stime per il 2023 per riflettere i dati preliminari e riducendo il periodo 2024-25 per tenere conto della visibilità ancora scarsa su una possibile ripresa dei consumi nel canale di vendita al dettaglio, che potrebbe iniziare a materializzarsi nel secondo semestre; inoltre, ha abbassato le stime su EBITDA ed EPS Adjusted dell’8% e del 13% in media. Ci aspettiamo che Esprinet continui la sua strategia volta a ridurre i giorni di scorte e continui a generare flussi di cassa positivi”, si legge nella ricerca.Viene sottolineato che il 2023 si è rivelato “un anno avverso” per Esprinet, caratterizzato da un progressivo rallentamento della domanda di mercato di PC e smartphone, amplificato dal contenzioso sorto con l’Agenzia delle Entrate, poi risolto con una transazione stragiudiziale da 33,2 milioni di euro e pagamenti ripartiti su 5 anni. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Equita ha incrementato a 0,54 euro per azione (dai precedenti 0,50 euro) il target price su Fincantieri, colosso italiano a controllo pubblico attivo nel settore della cantieristica navale, confermando la raccomandazione “Hold” in vista della pubblicazione dei risultati del quarto trimestre 2023 (che saranno diffusi il 7 marzo a mercato chiuso, con conference call l’8 marzo).Alla luce degli ordini annunciati, gli analisti stimano che il quarto trimestre sia stato un buon quarter a livello di order intake che si aspettano in area 1,9 miliardi di euro (flat QoQ) grazie ad un ottimo contributo della divisione Offshore (annunciate 2 posacavi e 2 Support Operations Vessel) in area 600 milioni. L’order intake della divisione Offshore (profilo di pagamenti migliore rispetto al cruise) dovrebbe aver supportato un’ottima generazione di cassa nel 4Q portando il debito netto a 2,4 miliardi di euro (meglio di circa 100 milioni rispetto alle precedenti attese) da 2,7 miliardi di euro a fine 9M23.”Il recente order intake (e il conseguente atteso miglioramento del debito) e la performance operativa sono elementi supportive per l’equity story ma confermiamo Hold sul titolo data l’alta leva finanziaria”, si legge nella ricerca. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato il target price (a 21,8 euro per azione) e il giudizio (Buy) su EdiliziAcrobatica, società specializzata in lavori di edilizia in doppia fune di sicurezza e quotata su Euronext Growth Milan. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha pubblicato i dati relativi ai ricavi 2023, che ammontano a 164,4 milioni di euro, con un incremento dell’11% yoy, di cui il 6% di crescita organica. Sebbene il calo del mercato italiano fosse atteso a seguito della fine del Bonus Facciate, la filiale Energia ha nuovamente superato le aspettative.Gli analisti scrivono che, al momento, la visibilità rimane bassa per l’esercizio 2024, in particolare per il mercato italiano, la dimensione media degli ordini potrebbe nuovamente diminuire (a causa di un piccolo backlog di Bonus Facciate ancora presente nel 2023), ma dove la dinamica dei volumi è stata forte nel 2023, e per la controllata Energy, che ora si è rifocalizzata sul business del fotovoltaico per far posto a una JV recentemente annunciata nel business dell’efficienza energetica. LEGGI TUTTO