Consensus

(Teleborsa) – Equita ha incrementato il target price su MFE B/A del 6% a 4,1/3,3 euro per azione (da 3,9/3,14 euro) grazie al miglioramento delle stime. La raccomandazione resta “Hold” su entrambi i titoli.Alla luce del trend favorevole della pubblicità, il broker ha infatti alzato le stime FY24 di raccolta pubblicitaria consolidata al +3,3% vs +1,8% prec. (Italia da +1,8% a +3% e Spagna da +2% a +4%) e migliorato le stime di utile netto del 6% parzialmente compensati da maggiori opex (a -2.570 vs guidance 2560 milioni di euro +/-30mn) legati all’andamento favorevole della domanda pubblicitaria.Migliorato anche il debito netto (a -705mn vs -733mn prec.) e si aspetta che la generazione di cassa stagionalmente più forte nel 1Q24 possa essere parzialmente riassorbita durante l’anno. Sul 2025 ha alzato le stime di utile netto del +6% grazie all’effetto trascinamento. “Il titolo negli ultimi 3 mesi è stato il migliore del settore (+35% vs +20%) alla luce di un trend di adv. più sostenuto in Italia e in Spagna – si legge nella ricerca – Riteniamo che il momentum positivo per l’adv. di MFE possa progressivamente rallentare poiché la società non trasmetterà gli Europei di calcio e le Olimpiadi mentre nel 4Q24 (trimestre più importante dell’anno) la raccolta pubblicitaria risentirà della perdita della trasmissione della partita di Champions League e di una base confronto sfidante (4Q23 = +5% consolidato)”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato la raccomandazione “Buy” e abbassato a 17,2 euro per azione (da 26,0 euro) il target price su Portobello, società quotata sul mercato Euronext Growth Milan che opera attraverso l’attività di barter nel settore editoriale e pubblicitario e proprietaria della omonima catena retail e del portale ePRICE. Gli analisti scrivono che la società è due anni indietro rispetto alle stime precedenti. Pertanto, le previsioni sui ricavi per il 2024 prevedono ora 129 milioni di euro (rispetto ai 190 milioni di euro precedenti), 160 milioni di euro per il 2025 (rispetto ai 215 milioni di euro) e 190 milioni di euro per il 2026. La divisione retail dovrebbe ancora una volta guidare la crescita, con un CAGR stimato di 22% per il periodo 2024-2026. Le previsioni sull’EBITDA per il 2024 ammontano ora a 16 milioni di euro (rispetto ai 26,1 milioni di euro precedenti), 20 milioni di euro nel 2025 (rispetto ai 29 milioni di euro) e 26 milioni di euro nel 2026. “Riteniamo che il 2024 sarà un anno di transizione per Portobello, poiché finalmente porta la testa fuori dall’acqua, ricostruisce il proprio capitale circolante e rafforza la propria reputazione presso clienti e banche – si legge nella ricerca – L’attuale corso delle azioni potrebbe rappresentare un interessante punto di ingresso, dato che la società ha risolto con successo i suoi problemi e dovrebbe riprendere la consueta crescita”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – EnVent Italia SIM ha abbassato a 4,00 euro per azione (da 5,10 euro precedenti) il prezzo obiettivo su Yolo Group, operatore insurtech italiano quotato su Euronext Growth Milan, mantenendo il giudizio sul titolo a “Outperform” visto l’upside potenziale del 120%.Gli analisti scrivono che la performance di Yolo nel 2023 sottolinea la sua traiettoria di crescita, riaffermando il suo obiettivo di raggiungere il pareggio entro il 2024 e un fatturato compreso tra 17 e 20 milioni di euro. Gli investimenti persistono e sono indirizzati allo sviluppo di piattaforme tech e a nuove acquisizioni. L’aumento del capitale sociale è finalizzato a supportare la strategia di crescita.Il broker conferma le nostre stime con il fine tuning B/S e registra l’aumento di capitale, portando liquidità a disposizione per perseguire obiettivi di crescita. Attende con impazienza ulteriori aggiornamenti sul potenziale accordo di M&A spagnolo annunciato lo scorso febbraio, ricavi target di 3,0-3,5 milioni di euro nel FY23, margine EBITDA superiore al 10% e posizione finanziaria netta cash.”Sulla base dei risultati del 2023, le prospettive del management per il 2024 in linea con le nostre stime e il nuovo aumento di capitale che ha portato a una reale crescita non organica ci hanno portato a essere fiduciosi sulla nostra valutazione precedente”, si legge nella ricerca.(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Banca Finnat ha confermato la raccomandazione (Buy) e il target price (a 5,02 euro per azione) sul titolo Lemon Sistemi, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella progettazione, fornitura e posa di impianti fotovoltaici, termoidraulici, di accumulo e della progettazione di soluzioni per l’efficientamento energetico.Gli analisti scrivono che Lemon Sistemi è specializzata nell’installazione di impianti di dimensioni contenute (fino a 10 MWp) ma intende aumentare, progressivamente, la dimensione media degli impianti installati. Proprio nell’ambito di questa decisione strategica, Lemon Sistemi ha firmato, in data 30 aprile 2024, un contratto da 1,3 milioni di euro per la realizzazione di una nuova sezione di impianto fotovoltaico da 1,2 MW.”Il contratto ribadisce l’intenzione di Lemon Sistemi a perseguire gli obiettivi di crescita prestabiliti attraverso l’aumento della dimensione media dei singoli progetti nonché di fornire un apporto concreto alla decarbonizzazione e alla transizione energetica”, si legge nella ricerca.(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato la raccomandazione (a Hold da Buy) e il target price (a 14,5 euro per azione dai precedenti 17,5 euro) sul titolo Zignago Vetro, produttore di contenitori in vetro cavo quotato su Euronext STAR Milan, alla luce dei risultati del primo trimestre del 2024 e del difficile scenario del 2024.Gli analisti scrivono che il primo trimestre del 2024 è stato influenzato da volumi e prezzi più bassi rispetto a un forte primo trimestre 2023, e alcune voci non ricorrenti hanno ulteriormente influenzato la redditività. Prevedono un 2024 impegnativo, con rischi derivanti da un utilizzo non ottimizzato della capacità e da uno squilibrio tra prezzi di vendita e costi di produzione, che deve essere risolto. Tuttavia, gli analisti sono fiduciosi che l’azienda possa sfruttare nel medio termine l’aumento della capacità produttiva, la flessibilità nella produzione e un margine EBITDA ai vertici della categoria nel periodo 2021-2023.Il broker ha tagliato l’EPS del 17% e del 14% nel FY24 e nel FY25. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha incrementato a 12,9 euro per azione (da 12,5 euro) il target price su Generalfinance, società quotata su Euronext STAR Milan e intermediario finanziario specializzato nel factoring alle PMI distressed, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto il potenziale upside del 19%.Gli analisti scrivono che i ricavi del primo trimestre del 2024 continuano ad aumentare a un tasso double-digit, grazie alla crescita del fatturato e all’ampliamento del margine commissionale. Si aspettano un’accelerazione del business nei prossimi trimestri, consentendo a Generalfinance di raggiungere la sua previsione di utile netto superiore a 20 milioni di euro, che è stata confermata.Intesa Sanpaolo ha perfezionato le stime del fatturato e dei costi operativi totali per il 2024-25, lasciando le stime di EPS Adjusted sostanzialmente invariate (+0% e +1%, rispettivamente).(Foto: © Veerasak Piyawatanakul) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Integrae SIM ha incrementato a 5,00 euro per azione (da 4,60 euro) il prezzo obiettivo su FAE Technology, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel design e produzione di soluzioni per il settore dell’elettronica integrata, confermando il giudizio sul titolo a “Buy” visto l’upside potenziale del 25%.Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione annuale per il FY23, gli analisti confermano quasi integralmente le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano ricavi FY24 pari a 83 milioni di euro e un EBITDA pari a 9,75 milioni di euro, corrispondente a una marginalità dell’11,7%. Per gli anni successivi, si aspettano che il fatturato possa aumentare fino a 108,50 milioni di euro (CAGR 23-26: 20,7%) nel FY26, con EBITDA pari a 14,25 milioni di euro (corrispondente a una marginalità del 13,1%), in crescita rispetto a 6,38 milioni di euro del FY23 (corrispondente a un EBITDA margin del 9,8%). LEGGI TUTTO