Consensus

(Teleborsa) – Intermonte ha migliorato il target price (a 6,80 euro per azione dai precedenti 6,50 euro) e confermato la raccomandazione (Buy) sul titolo Esprinet, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella distribuzione di IT, Consumer Electronics e Advanced Solutions, dopo la pubblicazione dei risultati per il primo semestre 2024.Gli analisti hanno scritto che i risultati del 2Q hanno mostrato ricavi in ??aumento dopo sei trimestri di calo, con una significativa ripresa nel segmento consumer. Esprinet ha superato un mercato ancora in fase di stabilizzazione, recuperando la quota persa lo scorso anno. La società ha confermato la guidance di EBITDA rettificato, supportata da una graduale ripresa della domanda (confermata anche dal trend di luglio) e da un rigoroso controllo OpEx.”Apprezziamo gli sforzi di Esprinet per controllare i costi e migliorare le dinamiche di conversione di cassa, che prevediamo continueranno nel 2H – si legge nella ricerca – A nostro avviso, il 2Q potrebbe essere un punto di svolta, con un confronto YoY più favorevole in vista (i ricavi e l’EBITDA del 2H23 sono scesi rispettivamente del 17% e del 26%), il che significa che i prossimi trimestri non sembrano particolarmente impegnativi”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato il target price (a 6,2 euro per azione) e la raccomandazione (a Buy) sul titolo Esprinet, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e attivo nella distribuzione di IT, Consumer Electronics e Advanced Solutions, dopo la pubblicazione dei risultati per il primo semestre 2024.Gli analisti scrivono che i risultati hanno evidenziato buoni segnali di ripresa sia nel segmento retail, dopo un lungo periodo di contrazione, sia nel segmento dei servizi. Questo contesto di mercato favorevole ha permesso a Esprinet di confermare le sue previsioni per il 2024, con un EBITDA rettificato atteso tra 66 e 71 milioni di euro (rispetto a 64,1 milioni a/a).”Riteniamo che questo sia un buon rapporto che evidenzia i primi segnali di ripresa e ci porta a confermare le nostre attuali previsioni per la fine dell’anno – si legge nella ricerca – L’azienda ha anche confermato che i segnali di ripresa si sono consolidati nei segmenti retail e business nel mese di luglio e, per questo motivo, confermiamo le nostre previsioni per l’anno”.(Foto: Scott Graham su Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato la raccomandazione (Buy) e il target price (6 euro per azione, upside del 68%) sul titolo Unidata, operatore di telecomunicazioni, Cloud e servizi IoT quotato su Euronext STAR Milan.Gli analisti scrivono che Unidata ha pubblicato risultati del primo semestre 2024 “superiori alle nostre stime iniziali”. I ricavi sono aumentati del +18% YoY, beneficiando di un miglioramento del mix di prodotti e della crescita organica (+10% di crescita nei clienti B2B e B2C).Guardando avanti, ritengono che il gruppo continuerà a beneficiare di questo positivo slancio. Nei prossimi mesi, il gruppo accelererà i lavori su: (i) la rete in fibra, (ii) il sistema in fibra sottomarina nel Mar Tirreno (Unitirreno Holding S.p.A. e Unitirreno Submarine Network S.p.A.), (iii) le gare IoT vinte nel 2023 e (iv) il progetto 5G a Roma. Avendo un pipeline importante di progetti, stimano inoltre una crescita a doppia cifra dei ricavi sul FY (+16,3%) insieme a un significativo miglioramento del margine EBITDA (27%). LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha confermato il target price (a 76 euro per azione) e la raccomandazione (Buy) sul titolo PharmaNutra, azienda quotata su Euronext STAR Milan e attiva nel settore degli integratori di minerali e dei dispositivi medici per muscoli e articolazioni, dopo la pubblicazione dei dati del primo semestre 2024.Gli analisti scrivono che Pharmanutra ha pubblicato i risultati del H1 2024 ieri sera, e i numeri hanno superato le aspettative. Dopo un Q1 più lento del previsto, l’azienda ha chiuso il semestre con una nota positiva, con vendite che hanno raggiunto 56,1 milioni di euro (+13% YoY rispetto a +0,5% nel Q1) e un margine EBITDA del 28,4% (+15,3% YoY). Questo rende il Q2 uno dei più forti di sempre per PharmaNutra.”Guardando al futuro, la direzione rimane positiva riguardo alla seconda metà dell’anno, aspettandosi una normalizzazione dell’attività in Italia – si legge nella ricerca – A livello internazionale, nonostante effetti base sfidanti, soprattutto nel Q4, si prevede che la crescita a doppia cifra elevata continui. Il titolo, che ha già recuperato il 18% dal 5 agosto, è destinato a proseguire la sua traiettoria ascendente, trainato dalle forti dinamiche internazionali (PHN USA, Cina, lancio di Sideral in Germania, ecc.)”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – EnVent Italia SIM ha iniziato la copertura sul titolo Finance for Food (FFF), società di consulenza industriale e strategica che offre servizi di advisory con una specializzazione nella filiera agroalimentare e delle energie rinnovabili. Il prezzo obiettivo è stato fissato a 3,94 euro per azione (per un potenziale upside del 67%), mentre il giudizio sul titolo è “Outperform”. La società è sbarcata a Piazza Affari lo scorso 7 agosto con un prezzo di 2,40 euro per azione.Gli analisti ricordano che FFF offre servizi professionali di consulenza in materia di investimenti, business e corporate finance, sfruttando l’indipendenza, l’esperienza, le competenze e le capacità di networking del suo management. Dal 2019, FFF è consulente del gestore del fondo Finance for Food One, fondo di private equity con sei acquisizioni completate e due add-on ad oggi, all’interno della catena del valore delle industrie alimentari e agroalimentari.FFF per il suo ruolo di consulenza riceve annualmente una commissione ricorrente basata sul NAV del fondo, che costituirà una base stabile di ricavi a medio-lungo termine. Le commissioni di successo e le commissioni di consulenza derivanti da progetti nel mercato corporate genererebbero anche ricavi non ricorrenti.”Apprezziamo il progetto Finance For Food in quanto implica infinite opportunità – si legge nella ricerca – FFF si sta avvicinando a ecosistemi diversificati popolati da aziende eccellenti ma troppo piccole, con un’elevata necessità di accedere ai mercati dei capitali e prive di investitori specializzati. L’aspettativa di valore conta su un modello di business fortemente basato sulla continuità dei ricavi di consulenza e su un sano mix tra commissioni ricorrenti e non ricorrenti”.(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash) LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Intermonte ha abbassato il target price (a 7,00 euro per azione da 7,10 euro) e confermato la raccomandazione (Outperform) su AbitareIn, società milanese leader nello sviluppo residenziale e quotata su Euronext STAR Milan.Gli analisti scrivono che i risultati del 3Q seguono quelli dei trimestri precedenti, ovvero un rallentamento dell’attività dovuto all’impossibilità di avviare nuovi sviluppi dati i ritardi nella concessione dei permessi che stanno affliggendo il mercato immobiliare a Milano. Il fatturato è stato di 16,7 milioni di euro, in calo del 20,4% anno su anno, mentre l’EBT è salito a 2,8 milioni di euro da 2 milioni di euro dell’anno scorso grazie principalmente a minori oneri finanziari. Indebitamento netto in aumento di 16 milioni di euro QoQ, principalmente per il pagamento delle imposte e l’avanzamento dei progetti. “A nostro avviso, i risultati trimestrali al momento sono di scarsa rilevanza, con l’attenzione che rimane sulla risoluzione dell’attuale impasse burocratica”, si legge nella ricerca.Alla luce dello scenario di mercato invariato, Intermonte ha rivisto le stime per includere un ultimo trimestre sulla falsariga dei precedenti, spingendosi a stimare un fatturato totale di 75 milioni di euro per il 2024, in calo del 35% anno su anno. Per quanto riguarda gli anni successivi, al momento non sta apportando modifiche significative, pienamente consapevoli che la visibilità rimane piuttosto limitata al momento e che molto dipenderà dalla risoluzione dell’attuale impasse burocratica.”Nonostante l’attuale incertezza a breve termine sulla burocrazia, con i tempi di una soluzione ancora incerti, crediamo che nel lungo termine AbitareIn abbia tutto il necessario per una crescita significativa grazie a una pipeline solida, nuovi segmenti di business (servizi, sviluppo immobiliare nel mercato di Roma) e un mercato centrale (Milano) in cui esiste un significativo divario strutturale tra il numero di nuove case in costruzione e il livello della domanda – viene sottolineato – Inoltre, i mutui che diventano più economici per i clienti e una riduzione dei costi di costruzione potrebbero rappresentare un catalizzatore positivo per il futuro”. LEGGI TUTTO