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(Teleborsa) – UBS Asset Management ha firmato un accordo definitivo per trasferire la gestione della sua attività Quantitative Investment Strategies (QIS) con circa 1,5 miliardi di dollari in AuM all’hedge fund Manteio Partners. Al closing, Manteio assumerà la responsabilità di investment manager dei fondi e dei mandati QIS.Come parte della transazione, si prevede che il team di gestione del portafoglio QIS si trasferirà e opererà come un gruppo distinto all’interno di Manteio, garantendo continuità per gli investitori. Si prevede che la transazione sarà completata nel quarto trimestre.Manteio è un investment manager sistematico che cerca di impiegare tecnologie di nuova generazione e metodi quantitativi in una vasta gamma di classi di attività e strategie di trading. La società è stata fondata nel 2020 da Peter Christodoulou e Michael Cash. Manteio ha una relazione strategica con Leucadia Asset Management (LAM), una divisione di Jefferies. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Bryant R. Riley, presidente, Co-CEO e maggiore azionista, ha presentato una lettera al board di B. Riley Financial, banca d’investimento statunitense, proponendo di acquisire tutte le azioni ordinarie della società che attualmente non possiede per un prezzo di acquisto di 7 dollari ad azione (pari a un premio del 40% rispetto al prezzo attuale), con l’obiettivo di revocare le azioni dal Nasdaq.Il banchiere possiede attualmente circa il 24% delle azioni ordinarie in circolazione. Nella sua lettera evidenzia che la società si è quotata a 5 dollari ad azione tramite una fusione con Great American Group nel 2014 e da allora ha restituito oltre 20 dollari agli azionisti, inclusi dividendi e riacquisti di azioni. Negli ultimi tre anni, il team ha generato oltre 1,1 miliardi di di dollari di EBITDA operativo.”Nonostante la nostra storia di forte esecuzione e creazione di valore, l’attuale paradigma delle società quotate richiede che ci concentriamo su obiettivi a breve termine e che dedichiamo attenzione e tempo non necessari a gruppi di persone che non sono allineati con i proprietari dell’azienda – si legge nella lettera – Di conseguenza, pur essendo estremamente fiducioso nella capacità della società di continuare a eseguire con successo la nostra strategia, ritengo che la società, i suoi clienti e i suoi dipendenti trarrebbero grandi benefici dalla proprietà privata della società”.Lunedì le azioni sono crollate del 52% dopo che B. Riley ha annunciato una perdita compresa tra i 435 e i 475 milioni di dollari per il trimestre terminato a giugno. Inoltre, ha avvertito che nel trimestre potrebbe registrare una svalutazione compresa tra i 330 e i 370 milioni di dollari in relazione al suo investimento in Vitamin Shoppe, società madre di Franchise Group. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – Gli utili delle attività russe dell’austriaca Raiffeisen Bank International (RBI), dell’italiana UniCredit e dell’ungherese OTP Bank, le banche europee con la maggiore esposizione alla Russia, continuano ad aumentare nonostante la pressione normativa per accelerare i piani di uscita. Lo sostiene Scope Ratings in un report sul tema.RBI, UniCredit e OTP Bank hanno visto i loro utili netti combinati in Russia crescere del 9,1% anno su anno nel primo semestre del 2024 a 1,2 miliardi di euro (primo semestre del 2023: 1,1 miliardi di euro). Gli utili dell’intero anno sono stati a 2,2 miliardi di euro nel 2023 e 2 miliardi di euro nel 2022.RBI ha mantenuto l’esposizione più elevata delle tre a fine giugno 2024, con il 17,2% delle attività ponderate per il rischio rimaste in Russia, rispetto al 5,1% di UniCredit e al 4,8% di OTP Bank.I dettagli delle tre bancheL’unità russa di RBI rimane la sua unità più redditizia, rappresentando circa la metà degli utili netti del gruppo. L’utile netto in Russia è aumentato del 2,8% anno su anno nel primo semestre del 2024 a 705 milioni di euro, principalmente a causa del rilascio di accantonamenti. Gli utili operativi sono diminuiti del 17%.L’utile netto di UniCredit in Russia è cresciuto del 21,3% anno su anno nel primo semestre del 2024 a 329 milioni di euro, trainato dalla crescita dei ricavi e dalle minori spese operative (che hanno portato a una crescita del 12,5% degli utili operativi) e dal rilascio di accantonamenti. Il contributo agli utili del gruppo è stato di circa il 6%, invariato anno su anno.L’utile netto di OTP Bank in Russia è balzato dell’11,5% anno su anno a 57,2 miliardi di fiorini, mentre la sua quota nell’utile netto del gruppo è salita all’11,3%. Ciò è stato ottenuto aumentando l’utile operativo del 48% anno su anno, compensando il costo del rischio più elevato e l’onere fiscale sui pagamenti dei dividendi.L’analisi di ScopeI maggiori rischi reputazionali, legali e finanziari, tra cui il sequestro di attività in mezzo a sanzioni internazionali, hanno spinto a un approccio cauto che persisterà, in particolare dato il rischio di multe o la risoluzione di relazioni bancarie corrispondenti a seguito di potenziali indagini sulle sanzioni da parte delle autorità finanziarie europee o statunitensi. Tuttavia – sottolinea il report – in caso di uscite disordinate, come il deconsolidamento delle filiali russe e le svalutazioni delle esposizioni intra-gruppo, gli impatti sull’adeguatezza patrimoniale consolidata dovrebbero essere gestibili per i gruppi.”Il processo di deconsolidamento delle filiali russe è impegnativo, data la legislazione locale e la necessità di approvazioni in più fasi. Riteniamo che i piani di riduzione recentemente annunciati siano costruttivi, sebbene non del tutto coerenti con le richieste delle autorità di regolamentazione per un’uscita accelerata dalla Russia – ha affermato Milya Safiullina, analista del team delle istituzioni finanziarie di Scope – Consideriamo un dialogo aperto con le autorità di regolamentazione e le autorità finanziarie come un’importante pietra angolare del processo decisionale costruttivo per le banche, che si concentrano su un’uscita ordinata dalle loro attività russe”.Il report evidenzia che i profitti sono principalmente guidati dallo spread tra i tassi di interesse pagati ai depositanti russi e i tassi di interesse offerti dalla banca centrale russa. Mentre le banche europee hanno limitato le nuove attività di prestito negli ultimi trimestri nel tentativo di ridurre la loro presenza in Russia, hanno visto un afflusso molto ampio di depositi, aumentando la loro liquidità. Una quantità significativa di liquidità in eccesso delle sussidiarie russe è depositata presso la Bank of Russia.”È possibile realizzare profitti senza espandere la base di clienti o addirittura ridurla – ha affermato Safiullina – Un altro motivo è lo svincolo di ingenti accantonamenti per perdite su prestiti, poiché i trend della qualità degli asset sono stati più forti di quanto le banche avessero previsto da febbraio 2022, quando le sanzioni internazionali sono aumentate drasticamente”.Le altre bancheTra le altri grande banche, l’agenzia di rating evidenzia che l’esposizione di Deutsche Bank, ING, Commerzbank e Intesa Sanpaolo alla Russia è limitata, con meno dello 0,1% di prestiti alla clientela e un’esposizione transfrontaliera in calo. Anche la quota di utili netti relativi alla Russia a livello di gruppo è stata insignificante nel 2023.Solo poche banche straniere sono state in grado di vendere le loro attività in Russia, e in quel caso con grandi perdite. Société Générale e HSBC hanno venduto le loro unità russe; Intesa Sanpaolo ha ottenuto le autorizzazioni per cedere i suoi asset nel paese, ma l’operazione non è ancora stata completata. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – “Sarebbe certamente sorprendente se i banchieri sostenessero una regolamentazione più severa piuttosto che più permissiva delle loro attività o chiedessero che le loro entità fossero obbligate a detenere più capitale piuttosto che meno capitale. Quindi il fatto che sostengano il contrario dovrebbe essere visto come parte del sano dibattito che deve svolgersi tra banche e supervisori in modalità business as usual”. Lo ha affermato Kerstin af Jochnick, membro del Consiglio di Vigilanza della Banca centrale europea (BCE) nella Supervision Newsletter, in risposta a una domanda sul fatto che le banche europee hanno ripetutamente sottolineato che la regolamentazione e la supervisione nell’UE inibiscono la loro attività, soprattutto rispetto alle loro omologhe negli Stati Uniti.”Con questo in mente, vorrei fare tre ulteriori osservazioni – ha spiegato – La prima è che abbiamo sentito argomenti simili all’indomani della crisi finanziaria globale, quando il quadro di Basilea III è stato rivisto e alle banche è stato richiesto di detenere più capitale di qualità superiore. Gli eventi successivi hanno dimostrato che i timori delle presunte conseguenze macroeconomiche negative erano infondati. In effetti, abbiamo assistito al contrario, con buffer più ampi di capitale di assorbimento delle perdite che riducono la probabilità di crisi bancarie e attenuano l’impatto negativo delle crisi economiche consentendo alle banche di erogare prestiti durante il ciclo in modo più sostenibile”.”In secondo luogo, sappiamo che i confronti dei requisiti patrimoniali su ciascuna sponda dell’Atlantico sono sensibili alle dimensioni del campione e alle ipotesi metodologiche – secondo af Jochnick – Quindi, se dovessimo confrontare solo banche di importanza sistemica globale, le entità statunitensi sarebbero soggette a requisiti patrimoniali più elevati rispetto alle loro controparti europee. Tuttavia, se prendiamo le altre banche significative nell’unione bancaria e le confrontiamo con le loro omologhe statunitensi di dimensioni simili, allora si verificherebbe il contrario. Ci sono anche prove che suggeriscono che se le banche europee fossero soggette all’attuale quadro prudenziale statunitense, il loro requisito patrimoniale medio sarebbe leggermente più elevato di quanto non sia oggi”.”Questo mi porta al mio terzo e forse più importante punto, ovvero che solo le più grandi banche statunitensi sono soggette agli standard di Basilea completi, a differenza dell’UE dove le regole si applicano a tutte le banche – ha detto la funzionaria della BCE – La scomparsa della Silicon Valley Bank negli Stati Uniti nella primavera del 2023 è stato un esempio lampante dei limiti dell’approccio per le banche statunitensi. La necessità di evitare che le nostre banche siano esposte alle stesse debolezze che abbiamo visto in altre giurisdizioni è una delle ragioni per cui noi della BCE non siamo favorevoli a un allentamento del nostro regolamento rispetto agli standard di Basilea III. Quindi, mentre comprendo le preoccupazioni espresse da alcuni partecipanti del settore in merito a questioni di parità di condizioni e credo che dovremmo impegnarci per rendere le cose il più possibile uniformi su scala globale, la mia conclusione finale sarebbe che “due torti non fanno una ragione”. LEGGI TUTTO

(Teleborsa) – KeyCorp ha raggiunto un accordo in base al quale The Bank of Nova Scotia (Scotiabank) effettuerà un investimento strategico di minoranza in KeyCorp di circa 2,8 miliardi di dollari, che rappresenta circa il 14,9% di azioni ordinarie pro forma, per un prezzo fisso di 17,17 dollari ad azione.”Scotiabank ci ha contattato con un’opportunità unica di raccogliere capitale a condizioni interessanti. Mentre continuiamo a sentirci a nostro agio con la nostra attuale posizione di capitale, abbiamo stabilito che l’investimento consente a Key di accelerare il nostro miglioramento di capitale e utili ben comunicato, rafforzando al contempo la nostra posizione strategica”, ha affermato il presidente e amministratore delegato di KeyCorp, Chris Gorman. “Inoltre, questa transazione crea una maggiore capacità di crescita consentendo investimenti aggiuntivi su scala mirata in tutto il nostro franchising e aumenta l’agilità strategica di Key mentre navighiamo in un ambiente incerto da una posizione di forza – ha aggiunto – Abbiamo una comprovata esperienza nel guidare la crescita in aree come l’investment banking, i pagamenti e la gestione patrimoniale e prevediamo di sfruttare la nostra posizione finanziaria rafforzata per concentrarci in queste aree in modo più aggressivo”.KeyCorp stima che l’investimento di minoranza aumenterà il coefficiente di capitale CET1 di KeyCorp al 30 giugno 2024 di 195 punti base al 12,4% e aumenterà il tangible book value per azione di oltre il 10%.In concomitanza con il completamento della raccolta di capitale, KeyCorp intende valutare un potenziale riposizionamento del portafoglio di titoli disponibili per la vendita con l’obiettivo di accelerare i tempi di redditività prevista, liquidità e miglioramenti del capitale e, in generale, aumentare la resilienza. LEGGI TUTTO