(Teleborsa) – S&P Global Ratings ha assegnato un rating preliminare “B” a Omnia Della Toffola (conosciuta come Omnia Technologies, gruppo leader nelle tecnologie di automazione e imbottigliamento per l’industria alimentare e delle bevande) e alle obbligazioni senior garantite a tasso variabile da 500 milioni di euro in corso di emissione.
Il gruppo italiano prevede di emettere 500 milioni di euro in obbligazioni a tasso variabile garantite senior e di utilizzare i proventi, nonché 50 milioni di euro di liquidità disponibile, per rifinanziare 465 milioni di euro di debito finanziario in essere; distribuire 50 milioni di euro agli azionisti come rimborso per l’equity bridge; finanziare un importo di prezzo di acquisto differito di 20 euro relativo ad acquisizioni precedenti; e pagare 15 milioni di euro di commissioni di transazione.
Dopo che la Investindustrial di Andrea Bonomi ha preso il controllo nel 2020, Omnia Technologies ha completato 23 acquisizioni, di cui nove nel 2024. S&P stima che le vendite consolidate della società, inclusi i contributi di 12 mesi dalle acquisizioni concluse nel 2024, raggiungeranno i 725 milioni di euro quest’anno, più che raddoppiando rispetto alle vendite di 308 milioni di euro nel 2023 e da soli 108 milioni di euro nel 2020.
Grazie alla realizzazione delle sinergie, S&P prevede una forte espansione dell’EBITDA. Ciò si tradurrà nel debito rettificato rispetto all’EBITDA a circa 6,0x nel 2025 e 5,5x nel 2026, da circa 8,1x nel 2024 (7,5x escludendo i costi di transazione).
Allo stesso tempo, Omnia Technologies dovrà affrontare rischi di esecuzione e integrazione, poiché i suoi miglioramenti di EBITDA e flusso di cassa nei prossimi due anni dipenderanno principalmente dal raggiungimento di economie di scala e dalla realizzazione di sinergie.
