(Teleborsa) – EnVent Italia SIM ha abbassato il target price (a 5,30 euro per azione da 6,00 euro, upside del 150%) e confermato la raccomandazione (Outperform) su (già Imprendiroma), società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella rigenerazione urbana e nel recupero di strutture immobiliari.
Gli analisti scrivono che i risultati del primo semestre sono stati influenzati dall’ultima modifica normativa di marzo, che ha comportato la rinegoziazione e ritardi nell’esecuzione di tutti i progetti in pipeline per il 2024. Su questa premessa, ipotizzando solo una crescita organica, hanno rivisto al ribasso le stime FY24 e adottando un approccio cauto alle proiezioni per il 2025-26.
EnVent ora prevede ricavi cumulativi superiori a 120 milioni di euro nel periodo, in precedenza 177 milioni di euro. Inoltre, prevede un margine EBITDA superiore al 13% nel 2024 e vicino al 20% nel 2025-26. Si prevede che la posizione di cassa netta sarà di circa 16 milioni di euro nel 2024 e migliorerà sequenzialmente nel 2025-26 (rispettivamente a 19-25 milioni di euro).
