(Teleborsa) – Moody’s ha confermato il ratingdi lungo termine “B2” della società software TeamSystem e quello sulla probabilità di default a “B2-PD”. Lagenzia ha inoltre assegnato un rating “B2” alle nuove obbligazioni senior garantite a tasso variabile emesse di recente, per un valore di 700 milioni di euro, i cui proventi saranno utilizzati principalmente per rifinanziare il debito esistente e, in misura minore, per finanziare acquisizioni “bolt-on (società minori).
Anche il rating dei titoli senior garantiti esistenti con scadenza nel 2028 è stato confermato a “B2”. L’outlook per tutti i rating è stabile.
La valutazione del rating bilancia l’impatto negativo delle acquisizioni “bolt-on” finanziate dal debito, con il profilo di business leggermente migliorato di TeamSystem a seguito delle acquisizioni stesse, un solido track record nel miglioramento dei ricavi e dell’EBITDA negli ultimi anni, sia organicamente e attraverso acquisizioni, e parametri di credito che si indeboliscono ma rimangono sostanzialmente in linea con le caratteristiche del rating B2.
