(Teleborsa) – ha incrementato a 3,3 euro per azione (da 3,1 euro) il target price su , società di abbigliamento quotata su Euronext Milan, in una giornata negativa per l’intero mercato, confermando la raccomandazione “Buy” sul titolo, dopo la call del management con la comunità finanziaria.
Tra i principali spunti: il current trading è indicato intorno al +5%; per quanto riguarda il gross margin, il secondo trimestre è atteso in miglioramento, grazie alla conferma di costi di acquisto più bassi e al venir meno del tema delle vendite della stagione precedente; la società è soddisfatta del livello attuale e dell’attuale qualità del magazzino, migliore rispetto allo scorso anno (circa 10 milioni di euro di maggior magazzino dipendono dai problemi di Suez per maggiori tempi di transito); il capex FY24 è in calo di 5 milioni di euro YoY, visto il
completamento di progetti strategici come il revamping dei negozi principali, l’aggiornamento della logistica e le nuove casse.
Equita conferma le stime 2024-25 di P&L e migliora il FCF 2025 del 5% a 83 milioni di euro, riducendo i CAPEX 2025 a 80 milioni di euro da 86 milioni di euro.
“Il titolo ieri ha sofferto qualche presa di beneficio dopo la buona performance (YTD +20%), ma pensiamo abbia spazio di re-rating visti i commenti positivi sul momentum delle vendite e dei margini sul 2Q e il messaggio sulla normalizzazione dei capex e dati i multipli che rimangono compressi”, si legge nella ricerca.
