(Teleborsa) – ha confermato la raccomandazione “Buy” sul titolo , produttore di contenitori in vetro cavo quotato su Euronext STAR Milan, tagliando il target price a 15,8 euro per azione (dai 19 euro precedenti) per la riduzione delle stime e l’aumento dei tassi.
Gli analisti scrivono che il terzo trimestre 2023 è stato leggermente meglio delle attese per FCF, mostrando un un leggero calo del fatturato dovuto essenzialmente al calo dei volumi nel business F&B, oltre che margini molto sostenuti guidati da un positivo price-cost spread.
Equita sul 2023 complessivamente conferma le proprie stime, mentre sul 2024 invece applica complessivamente un approccio più prudente (riducendo vendite ed EBITDA, migliorando la NFP).
Viene sottolineato che Zignago Vetro ha “un profilo difensivo con end-market mediamente poco ciclici”,, per cui “ci aspettiamo che dal 2Q24 i volumi possano migliorare”, e ha “una valutazione che offre protezione grazie a una remunerazione interessante”.
