(Teleborsa) – Nel corso delle ultime settimane ci sono stati “segnali incoraggianti” che indicano che il fondo dell’attuale ciclo di ribasso per le aziende europee dei semiconduttori è stato raggiunto. Lo afferma Global Research in una ricerca sul tema, sottolineando che i due mercati che hanno sofferto di più – Memory e Consumer – “sembrano in miglioramento”.
Nel mercato dei PC, i recenti risultati di , e sono indicativi del fatto che le scorte di PC notebook si sono normalizzate e che i modelli di ordinazione stanno tornando alla normalità, si legge nella ricerca. Negli smartphone, i recenti risultati migliori del previsto e le indicazioni dei leader dei chipset Mediatek e sono positivi per il ciclo più ampio. Inoltre, Qualcomm prevede in modo incoraggiante che la domanda di smartphone 5G crescerà a un tasso high-single digit/low-double digit il prossimo anno.
Con circa l’80% dei ricavi esposti al Consumer (oltre il 70% esposto agli smartphone), è il titolo più esposto al miglioramento della domanda tra quelli nella copertura di BofA. Altri titoli altamente esposti al settore Consumer includono (circa il 60% delle vendite), (circa il 50% delle vendite), (circa il 50% delle vendite) e (circa il 50% delle vendite).
Tra i diversificati Semis STM (25%), (15%) e (15%) hanno un’esposizione inferiore al Consumer, ma trarrebbero grandi benefici dall’aumento della domanda attraverso tassi di utilizzo delle fabbriche più elevati/GM più elevati. Considerata l’esposizione dei ricavi di TSMC (Taiwan Semiconductor) pari a circa il 50% ai mercati Consumer (di cui oltre il 35% agli smartphone), e sono probabili beneficiari dell’aumento dei tassi di utilizzo.
