(Teleborsa) – Moody’s Investors Service ha confermato i rating senior unsecured di Campbell Soup a “Baa2“, cambiando l’outlook da positivo a stabile. La revisione delle prospettive riflette l’aumento del debito e il conseguente aumento del debito rispetto all’EBITDA da circa 3,0 volte ad aprile 2023 a circa 4,2 volte dopo l’annuncio dell’acquisizione di per 2,7 miliardi di dollari.
Mentre la transazione si tradurrà in metriche deboli per il rating, Moody’s ha confermato i rating perché prevede che la crescita degli utili, le sinergie e il rimborso del debito consentiranno a Campbell di ridurre la leva finanziaria a livelli più appropriati per il rating Baa2 entro 12-24 mesi dalla chiusura.
Inoltre, riflette anche l’aspettativa di Moody’s secondo cui Campbell darà la priorità alla riduzione dell’indebitamento rispetto alle distribuzioni agli azionisti fino a quando l’indebitamento netto rispetto all’EBITDA non sarà ridotto all’obiettivo della società di 3,0x, e che finanzierà l’operazione in modo da preservare una liquidità sufficiente per far fronte alle prossime scadenze.
(Foto: Kelly Common on Unsplash)
