(Teleborsa) – Berenberg ha iniziato la copertura sul titolo , società quotata su Euronext Milan e attiva nella fornitura di soluzioni filtranti per applicazioni nei settori Healthcare & Life Sciences, Energy & Mobility and Health & Safety. Il prezzo obiettivo è stato fissato a 7,50 euro per azione, mentre il giudizio sul titolo è “Buy“.
Gli analisti sottolineano che GVS beneficia di un posizionamento unico all’interno del mercato della filtrazione in quanto, a differenza dei suoi concorrenti, si concentra su segmenti di nicchia redditizi all’interno di mercati che sono: resilienti ai cicli economici – in particolare sanità, scienze della vita e salute e sicurezza – e che beneficiano di un costante crescita sottostante nel corso degli anni; beneficiari diretti della transizione energetica, vale a dire energia e mobilità.
Nella ricerca viene sottolineato che negli anni GVS ha consolidato la propria leadership costruendo un modello di business verticalmente integrato caratterizzato da un elevato grado di innovazione, un ampio portafoglio di soluzioni (GVS produce la più ampia gamma di membrane microporose al mondo), una solida reputazione e rapporti di lungo termine con i clienti.
Un upside ulteriore potrebbe arrivare dalle acquisizioni, in quanto l’M&A è parte integrante della strategia di GVS, con un solido track record di 17 acquisizioni completate nel periodo 2009-22. “Dopo un periodo di integrazione M&A (necessario anche per rafforzare il bilancio), GVS potrebbe continuare il suo ruolo di consolidatore di mercato in futuro, aggiungendo nuove tecnologie, espandendosi in nuove regioni e creando valore aggiunto per gli azionisti”, sottolinea Berenberg.
Gli analisti stimano per il 2022 ricavi per 383 milioni di euro, un EBITDA Adjusted di 77 milioni di euro e un utile netto Adjusted di 30 milioni di euro. Questi dati dovrebbero crescere nel 2023, rispettivamente, a 460 milioni di euro, 97 milioni di euro e 34 milioni di euro. Le attese per il 2024 sono di ricavi per 492 milioni di euro, un EBITDA Adjusted di 120 milioni di euro e un utile netto Adjusted di 53 milioni di euro.
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