(Teleborsa) – ha confermato a 6,7 euro per azione il prezzo obiettivo su , gruppo italiano attivo nel settore delle attrezzature di sicurezza per il motorsport e quotato su Euronext Growth Milan, mantenendo anche il giudizio sul titolo a “Buy”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati del primo semestre del 2022, che si è chiuso con ricavi pari a 33,6 milioni di euro (in crescita del 34,7% rispetto al primo semestre 2021) e un risultato netto pari a 6,9 milioni di euro (+92,6%).
“Racing Force ha ottenuto risultati piuttosto impressionanti nel primo semestre, eseguendo molto bene lungo tutti i driver strategici chiave presentati all’IPO, dall’ingresso nei caschi open-face, all’espansione in NA, allo sviluppo di progetti di diversificazione (Driver’s Eye e opzioni di difesa)”, hanno scritto gli analisti.
Per questi moti, hanno aumentato le stime sulle vendite 2022 dell’8,5% a 55 milioni di euro, mantenendo un approccio più prudente sulla redditività con Adj. EBITDA 2022 +6% a 10,6 milioni di euro. Le previsioni sul 2024 sono state confermate visti gli investimenti in corso.
Equita sottolinea che il titolo viene scambiato a 11-10x EV/EBITDA e 19-17x Adj. PE 2022-23, “multipli interessanti considerando il CAGR 2021-25 +10% delle vendite e l’opzione difensiva”.
