(Teleborsa) – KT&Partners ha abbassato il fair value (a 7,98 euro per azione da 8,11 euro) e confermato la raccomandazione (Add) sul titolo , gruppo quotato su Euronext Growth Milan e attivo nel campo della nutraceutica e farmaceutica.
Dopo i risultati finanziari del primo semestre, gli analisti hanno mantenuto le stime 2024–27 per lo più invariate, mantenendo una visione cauta sulla stima dei risultati finanziari futuri del gruppo nonostante abbia superato le stime del 1H24 a quasi ogni livello del conto economico. Hanno leggermente modificato le stime per voci selezionate, rivedendo la stima CapEx FY24 dopo l’investimento di acquisizione di 1,1 milioni di euro effettuato di recente e apportando piccole modifiche alle previsioni per le voci NWC.
KT&Partners continua a prevedere ricavi totali FY24 pari a 63,8 milioni di euro, prevedendo che il fatturato crescerà a un CAGR23–27 del +6,1% raggiungendo i 76,4 milioni di euro entro FY27. Ha lasciato invariate le previsioni di EBITDA, prevedendo che l’EBITDA FY24 si attesti a 13,2 milioni di euro con un margine del 20,6% e continuando a prevedere un EBITDA 2027 a 15,9 milioni di euro con un margine del 20,9%. A livello di bottom-line, dopo aver contabilizzato maggiori D&A (derivanti dal maggiore CapEx di acquisizione), prevede che l’utile netto FY24 sarà di 6,3 milioni di euro con un margine del 9,9% (rispetto a 6,4 milioni su un margine del 10% precedentemente stimato); prevede quindi che l’utile netto raggiungerà 7,9 milioni di euro nel FY27 con un margine del 10,4%.
Infine, stima una posizione di cassa netta FY24 di -6,6 milioni di euro (rispetto a -6,5 milioni di euro precedentemente stimati); prevede che il Gruppo migliorerà la sua PFN fino a raggiungere – 34,2 milioni di euro di cassa netta nel FY27 (rispetto a una cassa netta di -35,8 milioni di euro precedentemente stimata), sfruttando le sue capacità di generazione di cassa.
