(Teleborsa) – I risultati del del primo semestre 2024 di , società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella cantieristica navale e negli impianti per l’energia, hanno confermato la significativa crescita registrata nel FY23, con un ulteriore incremento del portafoglio ordini (+36% rispetto a un YE23 già forte) e del fatturato (in particolare, nel settore “Rinnovabili e Carbon Neutrality”), con un miglioramento della redditività a livello di EBIT e utile netto. Lo affermano gli analisti di , che hanno un giudizio “No Rating” sul titolo visto il flottante e gli scambi limitati.
Il solido portafoglio fornisce visibilità, con il gruppo che raggiunge a fine giugno 2024: i) 662 milioni di euro di portafoglio relativi al business Oil&Gas (+94% rispetto a YE23); ii) 454 milioni di euro relativi a Rinnovabili e Carbon Neutrality (rispetto a 477 milioni di euro a YE23). Inoltre, il trend positivo in termini di intake (243 milioni di euro dopo fine giugno) sembra essere confermato nel secondo semestre per entrambi i settori energetici, con trattative in corso, di cui una per un contratto di dimensioni considerevoli nel Mare del Nord.
Il broker sottolinea inoltre che la capogruppo ha promosso e adottato alcune azioni dal punto di vista organizzativo e di governance per consentire alla controllata Fores Engineering di raggiungere il pareggio di bilancio a partire dal 2025.
Gli analisti rivedono le stime, ovvero ritoccando i ricavi FY24 e riducendo il margine EBITDA FY24, considerando il mix produttivo e le azioni che la società sta intraprendendo sulle controllate italiane. Tuttavia, aumentano di circa il 33% il valore della produzione sia per FY25 che per FY26, considerando il forte apporto di ordini e le attività commerciali in corso; vedono il margine EBITDA FY25-26 al 7,1%-7,2%.
