(Teleborsa) – ha confermato target price (2,8 euro per azione) e raccomandazione (Buy) sul titolo , investment bank indipendente quotata su Euronext Growth Milan, dopo la pubblicazione dei risultati 2023.
Gli analisti scrivono che nel 2023, i risultati di Intermonte hanno sofferto del difficile contesto di mercato, mostrando un calo dei ricavi del 13,6% su base annua, portando ad un utile netto di 2,5 milioni di euro, ben al di sotto del livello di 6,5 milioni di euro registrato nel 2022, appesantito anche da alcuni costi una tantum (utile netto rettificato 3,7 milioni di euro rispetto a 6,9 milioni di euro nel 2022).
Le nuove stime 2024-25 del broker incorporano una crescita su base annua del 87% e 24% rispettivamente nell’utile netto rettificato, con l’aspettativa di un utile netto che raggiunga i 10 milioni di euro nelle stime 2026. Le previsioni per il 2026 tengono conto di fonti di ricavi più volatili (Sales & Trading e Global Markets) che riducono il loro contributo al 48,1% nel FY26 (dal 58,8% nel FY23), con Investment Banking fino al 36,5% (dal 29,5%) e DD&A che raggiunge il 15,4% (dall’11,7% nel 2023).
Intesa Sanpaolo continua a evidenziare l’elevato dividend yield (10,4% per il dividendo proposto per il 2023 all’attuale prezzo delle azioni), con la generosa distribuzione agli azionisti che fanno affidamento su una forte posizione patrimoniale, come supporto chiave per l’equity story.
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