(Teleborsa) – ha confermato a “Buy” la raccomandazione su , società quotata su Euronext STAR Milan e attiva nella vendita di articoli per le arti visive e plastiche, e ha abbassato il target price a 13,7 euro per azione (da 14,5 euro).
Gli analisti scrivono che FILA ha pubblicato vendite e redditività per l’anno fiscale 2023 leggermente al di sotto delle stime. Tuttavia, la generazione di cassa è stata abbondante e ha consentito una forte riduzione dell’indebitamento, con un debito netto in linea con le stime. Il Forex e l’Europa hanno rappresentato un freno alla redditività, ma la società dovrebbe affrontare il difficile contesto europeo con particolare attenzione e migliorare il Margine EBITDA e il capitale circolante netto.
Intesa Sanpaolo ha tagliato le stime sull’EPS Adj. del 15% e del 18,5% nel FY24/25, dato un EBIT inferiore alle aspettative nel FY23 e un leggero aumento delle proiezioni sul debito netto. Sottolinea che la distribuzione dei dividendi è superiore rispetto alla media passata.
