(Teleborsa) – ha incrementato a 300 euro per azione (+15%) il target price su , casa automobilistica italiana che fa parte del FTSE MIB, confermando la raccomandazione sul titolo a “Hold“, dopo che la società ha registrato un quarto trimestre del 2023 sopra le previsioni e ha comunicato una guidance 2024 coerente con le attese.
Conoscendo l’usuale cautela del management, non è irragionevole aspettarsi revisioni in corso d’anno come è avvenuto nell’ultimo triennio (in media rispetto al target di inizio anno fatturato +3%, EBITDA +5%, EBIT +9 % ed EPS +11% togliendo le azioni proprie progressivamente comprate). Per questo motivo, il broker rivede leggermente al rialzo le stime di P&L 2024-25 (EBITDA +1%, EBIT +2% e utile netto +3%).
Gli analisti scrivono che “il modello di business è indiscutibilmente di successo e garantisce un’elevata visibilità” che ritengono sia riflesso nei multipli: 2024/25 EV/EBITDA 27/25x, EV/EBIT 38/34x e adj. PE 50/44x e PE ex-R&D capitalizzata 58/49x, a premio su alcuni parametri rispetto al best-in-class (rispettivamente 29/25x, 32/29x, 48/43x).
(Foto: Joshua Koblin su Unsplash)
