(Teleborsa) – Fitch Ratings ha posto il Long-Term Issuer Default Rating (IDR) “BBB+” di , una delle più importanti società produttrici di birra al mondo, in Rating Watch Negative (RWN) in seguito all’annuncio dell’acquisizione di .
L’RWN riflette il potenziale impatto negativo sul profilo finanziario di Carlsberg derivante dall’acquisizione recentemente annunciata, interamente finanziata dal debito, del produttore britannico di bevande analcoliche, Britvic, per 3,3 miliardi di sterline. La transazione migliorerà il profilo commerciale dell’azienda con una maggiore diversificazione dei prodotti e un portafoglio marchi rafforzato. Tuttavia, Fitch stima che ciò porterà ad un aumento della leva finanziaria netta sull’EBITDA del gruppo verso 3,5x nel 2025, con una riduzione solo graduale verso 2,9x entro il 2027, il che probabilmente si tradurrà in un downgrade di un livello.
La riduzione della leva finanziaria sarà soggetta all’attuazione della policy finanziaria di Carlsberg, anche per quanto riguarda le distribuzioni agli azionisti, nonché i profitti e le sinergie generate dal nuovo asset.
Il rating di Carlsberg riflette la sua performance commerciale stabile e resiliente come terza azienda internazionale di birra in termini di volume, con una forte presenza sul mercato in Europa e Asia. L’agenzia di rating si aspetta che mostrerà una crescita resiliente dei ricavi nel 2024-2027, supportata dalla sua strategia di “premiumisation” e dall’espansione in Asia.
