(Teleborsa) – Kepler Cheuvreux ha confermato il target price (a 29 euro per azione) e la raccomandazione (a Buy) sul titolo , società quotata su Euronext Milan e attiva nel campo delle energie rinnovabili.
Gli analisti scrivono che i risultati del Q2 sono stati supportati da una maggiore produzione YOY grazie ai nuovi impianti in funzione e sono in linea con il trend previsto per l’intero anno, poiché l’EBITDA registrato nel primo semestre è pari a circa il 50% del totale, in linea con la media storica in un anno normalizzato.
La variazione YOY a livello di ricavi/EBITDA è spiegata dai prezzi dell’energia elettrica realizzati più bassi e da 14 milioni di euro di one-off positivi registrati nel 2023. I ricavi operativi, al netto di questo effetto, sono diminuiti di circa il 6% YOY, l’EBITDA rettificato dell’11% YOY e l’utile netto rettificato del 31% YOY nel primo semestre.
Come di consueto, il management non ha fornito indicazioni per l’anno in corso. Si prevede che il piano aziendale verrà pubblicato dopo la prima operazione di “equity recycling” (che è inclusa nelle valutazioni degli analisti). “Ricordiamo che questo tipo di rotazione degli asset sarà incluso nell’EBITDA man mano che questi ricavi diventeranno ricorrenti”, si legge nella ricerca.
Secondo Kepler Cheuvreux, Alerion “deve aumentare il flottante limitato per attrarre azionisti istituzionali stabili e fornire un aggiornamento del suo piano aziendale per gli investitori il prima possibile”, con la liquidità limitata che sta penalizzando il titolo.
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