(Teleborsa) – ha incrementato il target price (a 7,70 euro per azione da 7,20 euro) e confermato la raccomandazione (Neutral) sul titolo , società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella progettazione e produzione delle Probe Card utilizzate per il test dei semiconduttori, dopo la diffusione dei risultati del primo semestre del 2023.
Gli analisti fanno notare che dalla call è emerso che l’azienda è fiduciosa di vedere un miglioramento sequenziale nel 3Q23, date le condizioni di mercato, e ha deciso di ribadire un approccio cauto. Allo stesso tempo, è troppo presto per fornire commenti dettagliati sul 4° trimestre, ma il management ritiene che il miglioramento sequenziale sarà confermato.
Mediobanca ha ridotto le previsioni 2023, riflettendo una ripresa più lenta nella tendenza delle vendite e l’impatto FX mid-single digit. Il margine EBITDA ora punta al 37,7%. Ha tagliato la stima EBITDA 2023 del 5% riducendo l’utile netto del 10%. Per il 2024 ha ridotto le stime di fatturato/EBITDA rispettivamente del 5% e dell’8%.
“Nonostante il taglio dell’EPS, aumentiamo il nostro target price per riflettere il rerating dei peer – si legge nella ricerca – Confermiamo il nostro rating Neutral: mentre la guidance conferma alcuni problemi a breve termine e la visibilità sul mercato di riferimento rimane bassa, notiamo che le tendenze sottostanti supportive saranno potenziate dall’adozione dell’AI”.
