(Teleborsa) – TP ICAP Midcap ha abbassato a 1,7 euro per azione (dai precedenti 2,5 euro) il target price su , quotata su Euronext STAR Milan e leader nel settore dei servizi integrati di noleggio, lavaggio e sterilizzazione di materiali tessili e strumentario chirurgico per le strutture ospedaliere, rivedendo al ribasso anche la raccomandazione a “Hold” da Buy”. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati dei primi 9 mesi del 2023 e dopo l’annuncio di un’OPA finalizzata al delisting.
Gli analisti scrivono che i conti hanno confermato il “solido trend operativo” che dovrebbe continuare a trainare la performance del gruppo anche alla fine del 2023 e nel 2024. Prevedono tuttavia che l’offerta di Coopservice si concluda con un coast-down entro la fine di gennaio 2024.
Viene fatto notare che l’OPA della controllante Coopservice ha “un’alta probabilità di successo“. “L’offerta non dovrebbe essere soggetta ad alcuna condizione sospensiva, come un voto di maggioranza in un’assemblea straordinaria o una fairness opinion favorevole – si legge nella ricerca – Ipotizzando che l’azionista di riferimento Padana Emmedue accetti l’offerta, basterebbe convincere solo il 16,9% del capitale per raggiungere la soglia del 90%. Tuttavia, sembra che circa il 50% degli azionisti di minoranza sono presenti da meno di 2 anni e potrebbero teoricamente realizzare una plusvalenza al prezzo indicato. Sembrano quindi esserci le condizioni affinché l’offerta possa portare al delisting entro la fine di gennaio 2024“.
Data la credibilità dell’offerta di Coopservice, TP ICAP Midcap l’ha adottata come suo TP, ovvero 1,65 euro per azione. Di conseguenza, ha modificato anche il rating a “Hold” (da “Buy”).
