(Teleborsa) – ha abbassato a 7,0 euro per azione (da 9,8 euro) il target price su , società quotata su Euronext Milan e operante nel settore della materie plastiche e degli accumulatori elettrici, e ha confermato il giudizio a “Buy“. Gli analisti hanno rivisto la raccomandazione dopo che i risultati del primo semestre 2023 “as-is” sono stati penalizzati dal calo dei prezzi di riferimento e dall’aumento dei costi dell’energia elettrica, e considerando una serie di ritardi in progetti chiave.
Dopo l’avvio a fine 2022, l’impianto di batterie al litio di Teverola 1 ha subito un aumento significativo degli scarti di produzione e dei fermi macchina una volta aumentata la produzione. Gli analisti stanno quindi spostando la previsione di un anno, ipotizzando ricavi di 7/55/133 milioni di euro nel 2023/24/25 (vs precedenti 61/140/148 milioni di euro) e riflettendo nel 2023 la vendita spot dei prodotti ottenuti durante il ramp-up, e dal 2024 in poi il progressivo aumento della produzione.
Nel progetto gigafactory Teverola 2, il nuovo CTO e il suo team stanno ridefinendo tutti i parametri di processo dell’impianto. Qui il broker prevede ora l’accelerazione commerciale del T2 al 2027 (rispetto alla metà del 2026 precedente).
“Ci sono stati evidenti passi falsi nell’esecuzione dei progetti relativi alle batterie al litio che rappresentano il principale motore di valore dell’ equity story di Seri – si legge nella ricerca – Le conseguenze di ciò sono l’ulteriore rinvio del lancio commerciale dell’impianto T1 e l’implementazione del CapEx più lenta del previsto al T2, con conseguente performance negativa del prezzo delle azioni. Tuttavia, l’arrivo del nuovo CTO e l’incasso degli anticipi sul T2 rafforzano la nostra fiducia nella realizzazione del piano industriale, anche se con ritardi rispetto al piano originario”.
