(Teleborsa) – Integrae SIM ha abbassato a 13 euro per azione (da 14 euro) il prezzo obiettivo su , società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nell’offerta di prodotti in ambito Customer Communications Management (CCM), Digital Customer Experience e Paperless, confermando il giudizio sul titolo a “Buy“. L’upside potenziale è superiore al 44%. La revisione della raccomandazione è arrivata dopo che la società ha comunicato i risultati 2022, chiuso con ricavi in aumento, EBITDA e utile in calo.
Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione annuale per il 2022 e dell’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS, gli analisti hanno modificato le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimano un valore della produzione 2023 pari a 33 milioni di euro e un EBITDA pari a 6,65 milioni di euro, corrispondente ad una marginalità del 20,2%.
Per gli anni successivi, ci aspettiamo che il valore della produzione possa aumentare fino a 53,5 milioni di euro (CAGR 22-26: 16,8%) nel 2026, con EBITDA pari a 15,3 milioni di euro (corrispondente ad una marginalità del 28,6%), in crescita rispetto a 4,93 milioni di euro del 2022 (corrispondente ad un EBITDA margin del 17,2%).
A livello patrimoniale, stimano per il 2026 una NFP cash positive pari a 4,28 milioni di euro.
